P2P路在何方:向左是金融机构,向右是互联网平台

发布时间:2014-03-06 分类:行业资讯

进入2014年,大家都在关注对互联网金融的监管是否会提速。甚至有业内人士认为,2014年将是互联网金融监管元年。除了去年给P2P网贷划了几条法律“红线”,央行副行长刘士余今年1月16日又表示需谨慎提防互联网金融的三大风险,但他同时又表示互联网金融是创新的产物,不会一刀切,将采取包容的监管态度。据了解,由于争议较大,互联网金融监管的具体细则未有实质性的突破,近期恐难以顺利出台。

但无论监管落地是否落地,笔者认为,通过一年的市场教育,P2P行业都将迎来一个新阶段。如果监管落地,P2P行业按一定方向进行加速升级重塑;如果监管不落地,P2P行业也将迎来一轮洗牌,这是行业发展到一定阶段自身的更新迭代需要,只是速度相对平缓而已。

在经历“变形记”之后,虽然模式各不相同,但笔者认为P2P 网贷的发展方向只有两个:一个是纯线上,坚持互联网中介平台性质,不做线下不提供担保,只起信息撮合作用;另一条是线上线下相结合,网络平台沦为一种工具或者一个端口,业务通过线下开展。前者是往互联网方向发展,后者则是往金融方向发展。当线下越来越重,线上越来越轻的时候,P2P平台的属性更倾向于一家金融服务机构而不是互联网平台;反之,其才有可能成为真正的P2P网贷平台。

作为一种创新的网络融资模式,P2P的本质应该是脱媒、去中介化、让渠道扁平化,但目前国内的主流P2P平台,无论是陆金所、红岭创投、人人贷等,已经跳出了互联网金融的范畴,也不具备互联网平台的特性,而更像是一种创新了的“影子银行”,不仅提供担保,也通过线下开展小贷业务,互联网成为一种钻政策空子的工具或者业务端口。

另外,这些P2P平台,无一例外都将自己的信用加入其中,通过收取投资人一定的费用,形成了“风险准备金”模式,例如设置了出资人的保本或者保息条款等,这种模式早已脱离了P2P的本质,把本来作为一个互联网平台收取手续费、中介费的无风险收入变成了担保性的风险收入,平台不再是一个独立、中立的第三方,而是直接介入了交易之中,成为金融服务方,其承受的风险也跟传统金融机构一样,取决于平台的风控能力和坏账率,给平台的生存带来极大不确定性。这类平台如果按照这个趋势发展下去,将只是提前运用了互联网手段进行创新的小贷公司或担保公司,虽然目前看起来势头不错,但随着真正的P2P网贷平台的崛起,这类伪平台将会被遗弃。

P2P除了上述的“金融”路线,另外一条坚持纯线上的才是真正的互联网平台方向。与这些更像金融机构的P2P平台相比,纯线上业务更好的发挥了互联网思维,也更能体现普惠金融的特性。目前,国内这种模式坚持得比较好的只有拍拍贷一家,当然,迫于国内的特殊情况,他们也稍微有所变异,但整体还是保持了平台作为中介,只收取手续费和中介费的商业模式。

虽然目前看来,拍拍贷的模式难以快速壮大,但其无需担心监管介入带来的风险,而且随着国内征信业的发展和信用环境的改善,这种模式更有利于抢占先机,形成真正的互联网平台,在后期发挥互联网的马太效应成为行业巨头。

2014年,面临行业洗牌和更新迭代,P2P网贷平台将面临向左还是向右的选择,而且是至关重要的选择。(文:向隽黄胜群)

微贷网 - 中国最安全最专业最增值的网络贷款平台 - http://www.vipdai.cn