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浅谈:什么是应收账款融资?

发布时间:2018-06-26 分类:互联网金融百科

什么是应收账款融资?简单来说,它是所有以应收账款作为对价资产获得的贷款或融资都是应收账款融资,属于供应链金融的范畴,它主要包括银行的应收账款担保贷款(融资)、押汇和保理融资、应收账款证券化等,广义的还包括商票贴现、信用证贴现再保理、商业汇票保理等融资方式。

浅谈:什么是应收账款融资?

在以赊销销售企业中,应收账款回款是其所有负债的第一还款来源,包括企业的应付账款、借款借款、长期借款以及其他各种应付账款。应收账款的质量取决于应收账款付款人信用实力的大小。应收账款融资额度和期限以应收账款的额度和期限为限。

应收账款融资的风控

应收账款融资是企业间商业融资的再融资,其风险会随应收账款融资的发生而转移给资方。对资方风控来说,应收账款里暗藏着一个“黑匣子”。也就是企业和企业之间应收账款是否合理,应收账款到期是否可以按时归还。假设金融机构以应收账款的80%给企业做融资,但是实际上该企业应收账款回款率只有60%,这里面就会带来应收账款20%的违约风险。

应收账款担保贷款(融资)的初衷并非以所质押的应收账款回款作为还款来源;而是针对企业整体未来现金流来做的融资额度,第一还款来源是企业整体的现金回款。在保理融资中,应收账款所有权转让给了保理商或银行,其还款来源就是转让应收账款的回款。明保理融资的风控对象不是融资人,而是应收账款的付款人,它的信用实力决定着应收账款融资的成败;暗保理的风控对象与应收账款质押融资一样是融资人,因为还款人是融资人。

应收账款的风险首先表现为企业客户的信用风险。企业对客户的信用政策及执行情况可通过其历史交易中分析出来。一般来说,在融资企业现场收取客户应收账款融资账单,对应收账款融资账单回款率做分析。还可以通过测算企业应收账款余额平均回款账期(DSO),来分析企业客户信用实力。假设,DSO接近企业与企业之间约定的合同账期,这反映它的客户信用履约能力较强。通过对客户应收账款的分析,实际上是考察融资企业对于下游客户是否存在信用管理。

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