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区块链如何赋能供应链金融?

发布时间:2019-11-14 分类:趋势研究

当区块链遇上供应链金融

虽说供应链金融拥有种种优势,但并不表示它是完美无缺的。

相比于传统供应链金融业态,而今随着技术的发展与市场的放开,现行的供应链金融已经在参与主体与融资渠道更为多元化、信息流转效率提升巨大的助力下,彰显出与日俱增的活力。然而,仍然有许多棘手的问题存在,比如以下三点:

其一,信息不对称制约融资。通常情况下,由于有核心企业资质的承诺,其与一级供应商之间的应收账款可以作为后者从金融机构融资的依据。可是,在企业征信体系尚未健全的大环境下,供应链上中小微企业与金融机构间存在严重的信息不对称,与核心企业具有合作关系的二三级供应商与经销商由于不存在与核心企业的直接商业合作,故无法利用核心企业的资质,进而难以得到金融机构的融资支持。

其二,信用环境较差,业务安全性难以保证。由于供应链金融中存在多方委托监管、质押物货值变化、订单所有权转移等现实问题,融资企业虚构交易数据等负面现象屡见不鲜,而在仓单质押等场景中,频发伪造虚假仓单骗贷一类的案件,这便导致各个环节的真实性与可靠性存疑,而金融机构在融资业务中的控货权、信息可视与风险识别也不可避免地受到挑战。

其三,融资成本较高。供应商以应收账款质押获得的短期资金,融资成本较高的同时,占用银行风险计量资本,提升了杠杆率。

此时,区块链技术的成熟,为供应链金融的种种痛点提供了解决方案。

作为比特币的底层技术,区块链是由密码技术、共识机制、点对点通信协议、分布式存储等多种核心技术体系高度融合,形成的一种分布式基础架构与计算范式,其本质则是一套去中心化的记账系统。区块链技术凭借自身分布式共享账本、去中心化、透明性、隐私保护、节点控制、信息的不可篡改与可追溯等特点,真正把各个机构和个人映射到虚拟世界,汇集世界上不同人群、不同权利群体的共识,实现了价值的全球实时流动,并正在被广泛应用在传统金融业之中。

区块链的技术特点,可谓是完美地契合了供应链金融这一场景。我们知道,信用是金融的核心,而上述供应链金融中种种问题,其实都逃不开“信用”二字。区块链能够提供的,恰恰是一个去中心化的信任机制,这正是用来解决供应链金融痛点的最合适的技术。另外,区块链打造的分布式共享模式,还可以吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点开放共享信息,为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道;而“区块链+供应链金融”的模式,也为供应链金融的良好运行与资产的安全高效提供了更为可靠的保障。

具体而言,区块链技术将从三个方面为供应链金融加以赋能:

第一,可以畅通多层级的信用传递。

如前文所说,在供应链链条上,经常会有多层供应销售的关系,不过在供应链金融中,核心企业的信用往往只能覆盖到直接与其有贸易往来的一级供应商和一级经销商,无法传递到更需要金融服务的上下游两端的中小微企业。此外,随着分工的深化与国际贸易的发展,实体供应链上的环节有增多的趋势,链条式结构趋于复杂;而在整个供应链中,各个参与企业的ERP系统与数据标准并不统一,有的企业ERP系统不能联网,有的则数据质量较差,“信息孤岛”态势显著,难以为金融机构提供有效的授信支撑。

区块链平台的搭建,能够以恰当的结构和保障机制帮助供应链全链条信息化,实现信息的透明、畅通与安全;通过打通底层数据来冲破各层级之间的交易壁垒,进而促进供应链上“四流合一”的真正落地,并实现对与核心企业没有直接交易远端企业的信用传递。同时,区块链记录的数据不会丢失且无法篡改,解决了供应链金融中存在的单证伪造、信息遗失等问题。

第二,可以推动多主体更好地合作与协调。

供应链金融围绕核心企业,覆盖其上下游中小微企业,这需要商业银行、保理公司等资金端的支持,物流、仓储等企业的参与,以及企业信息技术服务、金融科技服务等。伴随着供应链金融参与交易节点的类型与数量剧增,在供应链金融中融资链越来越长,融资频次与金额都逐渐增大。此时,若是全局信任机制难以构建,信用无法相互传递,必然会导致金融机构处理这类交易的难度越来越大,成本越来越高,效率长期低下。

在多主体参与的环境中,协作是良好运转的核心,但协作的基础是信任与利益分配。为此,作为一种信息可追踪与不可修改的分布式账本,区块链技术为各参与方提供了去中心化、平等协作的平台,能够大大降低机构间信用协作风险和成本。各主体基于链上的信息,可以实现数据的实时同步与实时对账。另外,区块链技术还能够依托通证(Token)来拆解核心企业的信用并沿供应链逐级传递,使得信用穿透整个链条,覆盖到每一层级的供销商,从而解决多主体的信任关系问题。不管是第几级的供应商,只要拿到Token,就等于拿到了核心企业的信用背书,并开展融资。

第三,进一步化解了系统性风险。

目前,我国尚未形成既权威又健全的企业信用资信系统,而供应链金融业务本身的多样性、灵活性及复杂程度也在很大程度上增加了风险控制难度。尤其是对于金融机构来说,无论是对各类客户进行信用风险识别、评估与防范,还是在事后追究法律责任,都不可避免地受此牵绊。

区块链技术可以较好地克服这一困难,能够促进公正可信交易环境的行成,使多家机构共存于互相协作、相互监督的场景里,避免了传统供应链金融模式下的私下交易或串通行为的发生。而在公开透明的机制下,机构的信用情况会获得所有参与者的一致认同,连续的交易也使得各类单据无须重复地进行真实性查验,这便极大地降低了信任缺失而带来的各种交易成本,以往的票据、资产、交易、回款等诸多风险点也将得到有效管理。此外,区块链的“智能合约”机制,也可敦促交易各方如约履行自身义务,确保交易顺利可靠地进行下去,而链条上的各方资金清算路径固化,可以有效管控履约风险。

除了上述三方面之外,区块链技术还可以简化供应链金融业务的操作流程,并在一定程度上降低人工成本,减少出错的几率。