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理财市场应回归市场化

发布时间:2014-03-25 分类:行业资讯

“刚性兑付不可能长久持续,否则风险会累积。因此,在资产配置时必须把握好未来的趋势。”日前,

招商银行(行情,问诊)针对50万至500万的“金葵花”客户,在全行范围开始推广资产配置系统,计划2014年上半年所有分行客户经理熟练运用,并高效服务客户。据了解,这资产配置系统是国内首个智能化资产配置系统。该系统以VaR(风险价值评估)模型为基础,结合客户的风险承受等级,为客户量身输出资产配置方案。经过两年多的开发,系统已于2013年1月试运营,6月正式上线,目前正处在全行推广阶段。

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“资产配置财富管理在国外早已成熟,国内过去的资产配置方案基本都是靠客户经理的个人经验形成的,但客户经理的水平参差不齐,有很大的局限性;招行立足本土专业的资产配置系统以标准化、智能化的机制为客户输出《资产配置建议书》,防范差异化风险。”招商银行相关负责人表示。

“经济学家讲投资策略,和实际的投资过程并不是一件事,我们必须精准地把握时点,才能为客户盈利。”陈昆德表示,在为客户提供财富管理的过程中,理财师的业务能力很重要,一个成熟的理财师会根据客户的年龄、诉求、风险承受能力等多方面因素,结合自身经验等给出一个合理的资产管理建议。

在市场走势判断上,招商银行在总行汇集了全行最优秀人才组建了投资决策委员会。投资决策委员会根据市场分析给出每个季度的投资方向,落实到客户资产配置建议中,在已有定量的基础上对相应产品配置进行微调。由于投资决策委员会的策略是系统量化配置的人为干预,为了控制风险,这种人为的干预对资产配置建议的调整被严控在5%至10%之间。

“招行资产配置系统把市场所有财富管理产品分为现金及货币类、保险类、股票类、固定收益类、另类及其他等5个大类。”陈昆德介绍,招行资产配置系统主要依据市场变量和客户变量两类因素。市场变量是指能反映市场总体走势的指标,由系统根据具体情况自动更新,包括GDP增速、通货膨胀率、居民工资收入水平、学费增长率、养老相关指标等;客户变量则是以招行为客户提供个性化资产配置方案为前提,由客户经理与客户沟通后形成,具体包括客户各人生阶段资产负债情况等多项内容。

谈到目前的理财市场,陈昆德表示,大资管时代的来临对于银行来说是一个机遇。资产管理业务将越来越市场化,而从目前一些固定收益产品出现违约的事件来看,刚性兑付不会一直持续。“监管层也不希望一直是刚性兑付,投资就风险自负,应该回归市场化。”而这个过程中,对银行的理财能力就有了更多要求,因此选择一个适合自己的资产配置方案显得更为重要。

据了解,在国外,资产配置服务是专属于高端客户的收费服务,而招行在资产配置系统的推广期间,这项高品质、量身定制的理财规划服务正在特邀客户零距离免费体验。