2013年，互联网金融的概念进入人们的视野，互联网对于传统经济的影响逐步渗透到传统金融行业，并且全面覆盖支付结算、信贷融资、货币流通、销售渠道等多个细分领域。一方面，互联网巨头及创业公司正在通过互联网的商业模式及创新形式进入金融领域，而另一方面，传统金融企业又基于其对互联网的理解开展自身的互联网创新，期待对传统金融业务起到新的推动作用。在双方的不懈努力和推动之下，互联网金融开始涌现出越来越多的创新业务形态。

迪蒙互联网金融研究院根据互联网金融领域的不同业态模式，将其概括为支付结算、网络融资、虚拟货币、渠道业务及周边产业共五大类，并对该五大细分板块在2013年的发展进行逐一盘点。

一、第三方支付：

热点事件：大银行组成联盟共同抵御第三方支付；银联支付宝暗战升级；新浪百度获第三方支付牌照；第三方支付机构跨境支付开闸；外资机构首获第三方支付牌照；微信挟6亿用户推出微信支付布局O2O；支付宝发力离线支付，支持声波支付和二维码，支付宝钱包成为独立品牌进行运作。

迪蒙互联网金融研究院点评：

1．互联网支付整体行业平稳增长，后牌照时代迎来新机遇

迪蒙互联网金融研究认为，首先，网购、航空客票等领域已经相对成熟或正在走向成熟，整体增速趋稳；其次，第三方支付在以上传统优势领域的渗透率也已经相对见顶；最后，在充分价格战之后，部分行业领域的利润率水平正逐步下滑。因此，第三方支付企业的市场拓展方向也正在从网购、航空等规模较大、标准化程度更高的行业领域向传统行业的电子商务化、三四线及农村市场、线下行业领域以及跨境电子商务进行拓展。 2013年，政策环境也发生了较大的变化，首先，在基金、保险为代表的传统金融产品销售的电子商务化取得了突破性的进展，在政策层面确立了第三方支付公司、电子商务平台的合规地位；其次，包括支付宝、财付通、快钱在内的多家第三方支付公司获得了跨境支付牌照，为第三方支付企业扩展海外及跨境支付市场奠定了政策基础；最后，第三方支付牌照也首次向海外资本放开，为整体的支付产业带来了更为丰富的参与主体，也间接推动了国内支付企业的创新和国际化开拓。 因此，在未来，虽然传统优势领域的增量将会逐步萎缩，但是面对新的领域及新的市场空间，整体第三方支付将迎来新的市场拓展周期，与此同时，基于原有企业、个人客户资源以及数据资产所衍生出的新的商业模式将有助于互联网支付企业在盈利层面的突破。

2．移动支付市场爆发，远程模式跑赢NFC

在移动支付发展初期，三方支付为代表的远程方案阵营和银行、银联以及运营商为代表的NFC方案阵营便形成了两股核心的推动力量。在2013年，远程移动支付取得了爆发式的增长，而近端支付则并未实现有效突破： 在交易规模数据层面，截止2013年前三个季度，移动互联网支付整体交易规模达到4121.0亿元，是去年全年的5.3倍，而在2013Q3，以NFC为主的近端支付交易规模占比则进一步被压缩至1.0%； 在发展环境上，截止2013年中，移动互联网网民占整体网民比重提升至78.5%，而NFC的终端环境则始终未得到有效改善，受制于终端制约，2013年NFC近端支付尚未实现较大突破，而远程移动互联网支付用户规模则早已突破1亿大关； 在产品形态方面，近端支付产品及方案已基本成熟，创新层面较为乏力，产业链间的合作虽形成初步共识，但企业本身主动性不足，对用户尚未形成较强吸引，而产业链的另一方，则通过远程移动互联网技术实现了对线下支付的方案的变革，虽受制于远程通讯技术，但依然获得了一定的用户基础和交易规模层面的突破。

迪蒙互联网金融研究院点评：在现有的市场发展环境下，移动支付市场机遇远程依然大于近端，而通过移动互联网技术所实现的支付方案也将在技术环境逐步发展的过程中得到优化，线下将成为包括支付巨头、运营商、银行、银联未来争夺的核心市场。

二、网络融资：数据资源成为核心发展门槛，整体行业风险与机遇并存

相关事件：由陆金所、拍拍贷等10家网络信贷服务业企业成立的“网络信贷服务业企业联盟”，是国内首个网贷联盟并积极寻求央行征信对接；重庆五家P2P涉嫌非法集资，一家公司已予注销，其余四家被要求逐笔清退现有的债权债务；央行调研互联网金融P2P风险管理是焦点；招行隐秘试水P2P一天吸金5000万；盛大推出中国梦网项目，进军众筹领域。

迪蒙互联网金融研究院点评：无论是银行还是互联网巨头，综合实力强劲的企业进入互联网金融行业都具有以下三重重要意义： 首先，说明互联网金融前景广阔。互联网金融在普惠用户的同时，也会为从业企业创造新的利润增长点。尽管从整体上看，目前互联网金融的盈利模式还不清晰，但是其带给企业的社会效益和品牌效益是显而易见的。这使得在企业端已经形成了“牛群效应”，各大企业的陆续进入，足以证明该行业未来前景的广阔； 其次，有助于互联网金融的健康发展。优质企业大多有着良好的品牌信誉和市场形象，其运营和组织架构也更加正规和清晰，在业内将起到“标杆”作用。尤其金融机构进入互联网金融，一方面印证了部分互联网金融模式的可操作性，另一方面也将监管体系更深一步的引入到互联网金融领域，为日后政策的出台积累了宝贵的从业经验； 最后，竞争将更为激烈。由于大型企业具备用户、技术、品牌甚至政府资源等多方面优势，他们的进入，势必与现有互联网金融从业企业产生竞争。整体行业的优胜劣汰将促进商业模式上的创新，利于行业的长期健康发展。

三、虚拟货币：比特币价格暴涨，投机属性大于货币属性

相关事件：10多家淘宝店试水比特币结算；中国已成为仅次于美国的第二大比特币活跃国家；盛大网络集团地产项目接受比特币购房；中国最大比特币交易平台获风投500万美元注资；央行副行长易纲：暂不承认比特币合法性；2013年底，比特币价格暴涨，1比特币价格超过1盎司黄金。

迪蒙互联网金融研究院点评：以比特币为代表的虚拟货币带有较强的货币属性，使其能够直接影响到民众的日常生活，因此一旦发展成熟，其对现实金融体系的冲击将更有颠覆性。与此同时，也应该注意到其风险的存在。目前，比特币在全球范围内的投机属性要大于其货币属性，庞大的用户群里大多都是比特币投机者，而真正基于比特币环境进行商业模式开发的机构或个人几乎没有。而比特币又没有实物基础作为价值支撑，这导致我国比特币投机市场风险很高。 目前看来，虚拟货币的发展还比较模糊，尽管社会各界对其未来发展非常乐观，但真正能落地的实质性产业不多。未来需要在虚拟货币周边产业、商业模式、使用环境和实际应用方面深入开发，如虚拟货币银行，虚拟货币基金以及让更多实体店铺接受虚拟货币结算等。

四、渠道业务：创新模式获得政策认可，渠道成为互联网金融的重要属性

相关事件：余额宝上线4个月，用户规模突破3000万，管理资产规模突破1000亿；双十一淘宝平台保险网销销售额近10亿；淘宝获得基金销售牌照，基金淘宝店即将上线；百度华夏基金联合推出“百发”理财计划。

迪蒙互联网金融研究院点评：2013年，基金、保险等理财产品在线销售的宏观环境已经基本成熟。产业模式层面，确立了电子商务平台、支付平台在用户层面的强大聚合力，专业代销机构在专业层面的优势以及互联网本身的强大价格优势；政策层面，确认了销售机构、销售支付结算机构、第三方电子商务平台三个监管层次，推动了整体网销的合规进程。 艾瑞咨询认为，整体金融产品网销的特点有如下三点：首先，在渠道层面，互联网相较于传统线下渠道无疑具有较强的便捷性和价格优势，因此在用户聚合力层面具有明显优势；其次，在售卖产品类型层面，主要以风险较低、流动性较强的货币型基金以及刚需、标准化程度较高的保险产品为主；最后，在用户层面，主要吸引的是长尾互联网网民群体，对于价格、便捷性以及收益具有较强敏感性。而在未来，此类网销模式将进一步扩大到整体的金融产品网销层面。互联网作为销售渠道的优势将被凸显，渠道将成为互联网金融的重要属性。 因此，互联网金融对于传统渠道的优化将进一步持续，首先，互联网渠道将进一步压缩传统金融渠道的市场份额，而传统金融渠道也终将走上互联网之路；其次，基于互联网生态本身将产生更多的金融需求；最后，传统渠道与互联网渠道将在产业分工、专业能力的大背景下产生新的份额均衡。

五、其他周边产业：无需政策牌照，互联网与金融结合迎来资本关注

相关事件：百度金融已经可以支持车贷、房贷、消费贷款、经营贷款以及信用卡搜索。首页包括了贷款搜索、贷款攻略、大家都在问三个模块；包括融360、好贷网、安贷客在内的各路垂直贷款搜索产品先后出现，其中融360于上个月收获了红杉领投的3000万美元B轮，反映出资本市场对金融搜索模式的看好。

迪蒙互联网金融研究院点评：互联网金融的周边产业集中在金融搜索以及理财类App方面，如百度金融垂直搜索、融360以及挖财、51信用卡、卡牛等理财类App。相较于支付结算、信贷融资等其他互联网金融细分领域，周边产业的核心特点在于不涉及金融核心业务，其通过互联网搜索技术及其生态模式对传统金融的互联网化进行带动。 艾瑞咨询认为，首先，从发展模式上看，此类产业的核心业务目的在于对接C端用户及金融企业的需求和供给，保证信息的高效传递，为用户带来精确的产品推送，为金融企业带来线上的用户流量；其次，从发展特点上看，其合作的金融机构多为传统大型金融机构，区别于传统搜索业务中的大量中小企业；最后，从发展方向的角度看，其平台本身的流量大小、合作的金融机构的数量以及所涉及的产品丰富程度将成为未来发展的核心要素。

 综上，互联网金融的各细分领域仍然处于各自不同的发展周期之中。未来，互联网金融对于传统金融的核心变革将主要体现在：1、数据资产对信用管理、风险控制模式的变革；2、互联网企业对长尾个人及企业用户的覆盖；3、对金融体系运行效率的提升以及人员、资源成本的节约。