互联网金融发展的三个时代:渠道、产品、寡头垄断

发布时间:2014-02-20 分类:行业资讯

  近年来,互联网与传统行业结合改变了诸多行业的发展态势,金融业也不例外。“余额宝”等为代表的互联网金融产品在2013年大放光彩,微博微信频频触及互联网巨头与金融企业的深度合作,正在改变着行业的发展态势。互联网金融的未来将走向何方,西南证券研究与发展中心业务总监许维鸿先生做客财苑社区时指出,互联网金融对商业银行特别是中小银行的冲击将十分巨大,但1月份M1下降主要是同业业务整顿的结果,无关互联网金融,未来中国互联网金融将经历渠道为王、产品为王及寡头垄断三个阶段。   “余额宝”经过短期的发展获得巨大的成功,不少财苑网友都在讨论其成功模式,许维鸿解释,余额宝产品之所以成功,90%是阿里巴巴渠道的优势和支付客户的基础。10%在于产品结构的简单,这和真正意义的互联网金融关系不大,跟大数据的“神奇功效”更没有关系。“余额宝”背后产品就是货基,其年化收益一直都在6%以上,这是因为中国经济正在结构性调整,高货币市场利率是一剂猛药,余额宝正好赶上了这个节骨眼,取得了成功。但是,中国经济冰冻三尺非一日之寒,能一直猛药下去么?这点还是比较悬的。   互联网金融的崛起,财苑网友们都关心其对商业银行的冲击,特别是1月份存款下降,很多人认为和互联网金融有关。许维鸿分析,M0、M1、M2的变化,都要分析其中互联网金融的作用,但是存款下降主要是同业业务整顿的结果,特别是通过票据杠杆虚增存款的路径堵住了,互联网金融存款搬家,最后还流回了银行,只不过存款入口和通道发生了变化而已。但是不得不承认,互联网金融对商业银行的冲击是巨大的,过去几年,银行网点已经比米铺多多了,而且都是特别好的、最贵的街区位置。互联网金融使得拥有众多“实体店”的商业银行一夜间优势变劣势,就像淘宝对商场的冲击。再往下发展,互联网特色服务兴起后,对商业银行的冲击会更大。相对来说,中小银行压力更大,因为他们可能没有大量资金,IT投入比较少。国有大型商业银行每年在信息安全上的投入,远远高于现在的互联网企业,所以他们并不着急。唯一的问题是阿里和腾讯可能会成为金融机构,寡头竞争格局要变!   对于中国互联网金融产业未来的发展,许维鸿认为要经历三个阶段:1、现阶段是渠道为王阶段。在以往政府信用背景下,中小企业融资需求和广大居民的理财需求,一直存在金融服务不足的现象,所以互联网金融一诞生,就具备了相当强的市场竞争力和话语权;2、第二阶段是产品为王。其代表事件是“金融天猫”出现,即专业的网络信用链条平台出现。此时,金融服务的供需双方能直接沟通。监管机构也能要求经营者在整体上控制信贷风险。在存量资产证券化大背景下,现在理财市场商业银行“大而标准”的服务,将被互联网金融“小而美且有特色”的服务所取代;3、第三阶段是寡头垄断阶段。互联网技术革命带来的低门槛竞争,不可避免的成本负担,最终将把新兴的各种“金融天猫”投融资平台,整合成少数几个金融寡头。换言之,经过互联网的洗礼,金融市场将比没有互联网技术的时代,更加集中、垄断。参照欧美市场,中国市场的数量最终不会超过15家。这个过程长则需要二三十年,短则五到八年。(来源:《证券时报》 文/黄剑波)