2014年，P2P网贷行业发展迅猛，截至9月，P2P网贷运营平台已达1438家，环比增速为6%；网贷成交量达262.33亿元，环比增长5%。预计2014全年总成交量将达2400亿元。在行业高速发展的背景下，如表1所示，越来越多的A股上市公司涉足P2P网贷。

（表1：A股上市公司背景平台列表）

表1中可以发现A股上市公司跨界P2P网贷的大多数属于中小板和创业板公司，自身所处行业也与金融业相去胜远；平台的年化收益率区间在8%-18%之间；财务状况方面，基本每股收益和净利润是采集自各公司2014年半年报，上市公司财务状况各异，有4家出现亏损。

拥有上市公司背景平台的相关信息如下：

海吉星于2011年3月上线，属于深圳市农产品股份有限公司旗下，主要借款项目投向三农和小微企业发展。平台的主要产品是健康贷和安心债。

好又贷创立于今年3月，7月15日勤上光电以自有资金60万注资参股，平台主要产品有生意贷、房易贷、同业贷、工薪贷等。

黄河金融属于浙江万好万家实业股份有限公司下属子公司，今年6月上线运营，主要产品为活期宝、定期宝和新手标等。

前海理想金融由凯恩股份、大连控股及中捷股份三家上市公司(各出资200万)联手浙报传媒控股集团等发起，产品主要有月盈利和年存宝。

鹏金所(鹏鼎创盈)是目前规模最大的上市公司组团参股的P2P网贷平台，吸纳了包括交通运输、电子、食品等行业上市公司，主要解决小微企业融资难问题。目前平台正在进行内测，首页可以看到有鹏金保和债券转让产品。

银湖网由熊猫烟花集团出资成立，注册资本1亿人民币，产品主要有融薪贷、融楼贷、融商贷和融才贷。银湖网定位于供应链金融，利用熊猫烟花已有的供应链资源，拓展业务。

隆隆网由绵世股份旗下子公司注资500万，平台主要为企业客户提供融资，目前已完成项目主要有德业节能及欧华福业标的。

腾邦创投由腾邦国际注资1000万设立，产品主要为个人周转贷、企业经营贷。

珠宝贷联合了14家国内珠宝企业共同投资成立，其中包括金一文化、东方金钰和萃华珠宝三家上市公司，主要为民族珠宝产业的发展提供资金支持，市场细分明确。

除了表1所列上线平台外，御银股份、通达股份、方正证券和顺网科技等都在筹备或内测平台中，上线指日可待。

上市公司跨行P2P网贷之原因剖析

A股上市公司为何如此热衷于跨行P2P网贷平台，原因有以下几点：

首先，最为基本的原因是这些上市公司普遍看好P2P网贷行业的发展前景，出于资本逐利的天性，希望在行业的大发展下分一杯羹。

其次，一些上市公司出于整合自身供应链角度出发，构建供应链金融体系。由于处于供应链中上游的供应商很难通过传统信贷方式获得银行的资金支持，为了避免资金短缺导致的后续环节停滞，提高供应链资金运作的效力，降低供应链整体的管理成本，供应链金融业务应运而生。

P2P网贷平台的建立有助于上市公司作为核心企业，加强上下游渠道联系，有助于公司整体供应链的有效运行。目前上市公司背景平台中，此项考虑最为典型的便是鹏金所和银湖网。

第三，出于资本市场运作考虑。上市公司涉及P2P网贷业务容易引发二级市场股价的骤升，作为资本市场概念性题材和利好因素，也会成为上市公司跨行P2P网贷的考虑原因之一。

当然，上市公司跨行P2P网贷也会使公司业务更多元化的发展，帮助企业转型或者降低行业集中风险，有助于增加业务利润节点。

上市公司P2P网贷业务的SWOT分析

上市系P2P网贷平台基本都是今年刚上线，目前与人人贷、红岭创投等都有一定的差距。下面通过SWOT分析法来讨论上市公司P2P网贷业务态势：

（SWOT分析图）

优势：首当其冲，一般上市公司背景平台的资金实力相较“草根”平台更为厚实;品牌影响力广，便于前期的平台推广。其次，一般平台业务发展初期的难点是寻找信用好的借款人或项目，而上市公司有自身所处产业链及上下游客户为保障，因此在初始客户资源方面有一定优势，尤其在优质借款人方面。另外，上市公司的信用背书也使投资人对平台更有安全感。

劣势：上市公司跨行进入P2P网贷行业势必缺乏相应的运营经验和人才，对于行业本身的不熟悉会引致平台运营能力的质疑声。同样，上市公司对于不熟悉的审贷风险把控也是一大难关。虽然上市公司有着“先天优势”，但持续发展能力与平台业务模式及风险把控密切相关。另一方面，由于风险系数较低，平台的风险补偿随之降低，年化收益率一般低于小平台，会失去追求高息回报的客户群。

机会：P2P网贷行业的高增长将会给上市公司带来新的发展机遇，多元化公司业务，发展得当将会增加新的盈利源头。并且，上市公司涉足P2P网贷业务将会利好资本市场表现。

威胁：就像硬币的两面，发展P2P网贷业务既给上市公司带来新机遇，同时也带来了许多风险，主要包括：监管风险、法律风险和行业竞争风险等。目前，P2P网贷行业没有统一的监管口径，P2P网贷平台也并非纯粹的信息中介，监管的暂时缺位加大了行业风险。

此外，上市公司在平台运营上也有较大的法律风险，例如资金池风险、自融风险等。目前，成交量过亿的平台共有45家。这些平台的总成交量为126.67亿元，占总成交量的49.15%，其余千家平台的总成交量占比刚过50%。平台之间竞争仍然较为激烈，随着新平台的快速增加，行业竞争将会进一步加剧，上市公司背景平台挤入行业一线有较大的压力。

总结：A股上市公司批量进军P2P网贷对于行业来讲，一方面加剧了行业竞争，提高准入门槛，加速行业淘汰;另一方面也促进了行业发展，提高行业整体的合规和有序。

可以预计，未来将有更多的上市公司加入进来，P2P网贷与上市公司那点事还会更浓墨重彩。

来源：网贷之家研究院