据中国产业信息网整理显示，我国2015供应链金融市场规模目前已经超过10万亿，预计到2020 年可达近15万亿，存量市场空间巨大。放眼过去，供应链金融拥有的是源源不断的优质资产端，对P2P平台的生存而言是一片飘香的稻田;而P2P平台在开展供应链金融时，由于业务模式的不同，致使其融资模式不同，其风险的把控体系也有所不同。

一般而言，中小企业的现金流缺口通常会发生在采购、生产和销售三个阶段。在采购阶段，具有较强实力的核心企业，往往会利用自身的强势地位，要求下游经销商交纳预付款，这在一定程度上也会给下游企业带来影响;在生产阶段，中小企业因为库存、价格波动等原因积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难;在销售阶段，由于面对的是具有较强实力的核心企业，贷款支付一般存在账期，这也给企业带来流动资金短缺的风险。

P2P平台若切入特定的某条供应链，即可在这三个阶段对供应链上的各个企业进行授信管理，从而解决了三个阶段出现的资金短缺问题。以下，小编分别就P2P平台在应收账款融资、存货融资、预付账款融资三种融资模式及流程进行分享。

一、应收账款融资模式

应收账款融资模式指的是卖方将赊销项下的未到期应收账款款转让给P2P平台的投资者，并由P2P平台的投资者提供融资的业务模式。一般是为供应链上游的中小企业融资，核心企业在整个运作中提供付款承诺，具体业务模式的操作流程如下：

(一)、中小企业给核心企业供应货物;双方签订购销合同;

(二)、中小企业用向P2P平台申请融资，核心企业向P2P平台出具应收账款单据证明，以及付款承诺书;

(三)、P2P平台落实贸易背景，核实核心企业的付款承诺后，上线借款标的;

(四)、投资者投资借款标的，中小企业获得资金，用于购买原材料和其他生产要素，以继续生产;

(五)、核心企业到期支付货款到指定账号，中小企业资金回笼，归还借款;

二、动产质押融资模式

P2P平台接收动产作为质押物，并借助核心企业的担保和物流企业的监管，向中小企业发放贷款的融资业务模式。其运作模式的具体流程如下：

(一)、中小企业向P2P平台申请动产质押融资;P2P平台委托行业知名企业/专业评估成员对中小企业提供的动产进行价值评估;

(二)、动产状况符合质押条件的，P2P平台核定贷款额度后，与中小企业、第三方仓储公司签订相关协议，办理质押;

(三)、P2P平台上线借款标的，投资者投资借款标的;

(四)、中小企业销售产品，回笼资金，归还借款。

三、预付账款融资模式

预付账款融资模式是指在中小企业(借款人)在与核心企业(销货方)签订采购合同并由核心企业承诺回购的前提下，中小企业以P2P平台指定仓库的既定仓单向P2P平台申请质押贷款，并由P2P平台控制其提货权为条件的融资业务。P2P切入的预付款融资流程如下：

(一)、中小企业(下游企业、购货方)和核心企业(上游企业、销货方)签订购销合同，并推荐中小企业向P2P平台申请融资，融资金额专门用于支付购货款项;

(二)、P2P平台审查核心企业的资信状况和回购能力，若审核通过，则与核心企业签订回购及质量保证协议;P2P平台与物流企业签订仓储监管协议;

(三)、核心企业(销货方)在收到P2P平台同意对中小企业(购货方)融资的通知后，向P2P平台指定的物流企业仓库发货，并将取得的仓单交给P2P平台;P2P平台收到仓单后先向核心企业拨付贷款;

(四)、中小企业可以通过分批或者一次性归还给借款赎回货物。P2P收到中小企业归

还给的借款后，通知仓储企业释放相应比例的货物提货权给中小企业;中小企业获取商品提货权，去仓库提取相应金额的货物;不断循环，直至中小企业将货物提完。

综合三种业务模式，核心企业不仅向p2p平台推荐了优质的资产项目，还通过付款承诺、担保、回购等条件给项目增信，这样使得项目有了很大的风险保障。除此之外，这三种业务模式的开展，在风险把控方面，还需要着重考虑以下细节：

对核心企业的选择：P2P网贷平台在选择核心企业时除了应重点关注企业的信用状况是否良好、经营规模是否够大、行业地位是否具有影响力与说服力等因素，如在行业上，专注于P2P供应链金融模式的平台以银湖网、中瑞财富、沃普惠为首，这些平台一般以上市公司、行业龙头企业作为核心企业的主要选择，防止了所选行业的系统性风险和企业的道德风险等问题。

至于核心企业的中下游企业的融资需求方面，平台可根据由核心企业提出的推荐函，以及中下游相关企业销售数据与账目情况，进行审核考察。据了解，上述举例的沃普惠平台对借款申请人(购货方)的审核原则上是要求融资企业在行业经营3年以上，并且附有核心企业的推荐函。

对物流公司的选择：仓储企业在预付账款融资、动产质押融资均涉及了对货物的监管，并且也了解供应商和购货商的实际运营状况，还能掌握着更多行业信息，所以对仓储公司的选择也是P2P平台风控需要考量的地方。鉴于此，P2P平台通常挑选自身资信状况优良的、货物监管得力、操作规范、流程严谨的仓储公司作为指定的第三方监管仓、以保证质押货物的真实性与可靠性。

对动产质押物的选择：P2P平台在接受动产质押业务时，应该明晰质押物的权属关系，避免出现重复质押;此外，还应选择价格稳定、流动性强、易于保存、易变现的货物的作为质押物，以应对可能发生的违约风险。日前，记者深入实地调研了沃普惠平台线下开展的“化工链”供应链金融项目，就要求质押的货物必须是高流通、易保管、变现快的标准化程度高的化工产品。

应对质押物的价格波动：在仓单融资业务中，平台一般会设置相应的质押率来应对货物在质押过程中价格波动，一般设置60%-70%，但对于一些流动性很强，且非常容易变现的产品可以设置80%，但很少情况按照质押物的价值等比例融资;在预付账款融资业务中，核心企业一般会要求下游经销商缴纳一定比例的预付款或保证金，来应对提货前质押物的价格波动，以保证经销商到期履行合同，准时支付尾款，提取货物。另外，除了质押率及预付款或保证金的规定外、p2p平台还会在质押过程中对质押物进行动态监管，设置风险预警及风险处置措施。如沃普惠平台，就对质押物价格设置了风险警戒及风险处置线，即当质押物的价格累计下跌5%时，就对融资企业发送风险预警;当累计下跌10%时，则要求融资企业补充质押物或者追加保证金以控制价格波动风险。

沃普惠平台相关负责人表示，P2P平台要想在供应链金融这块沃土上耕耘、丰收，就必须扎根实业、依托产业，掌握及分析好供应链环节上以核心企业为支柱的上下游产融流动数据;并通过其平台自建的完善而严格的风控体系，将资金投入到优质资产项目，服务真正有资金需求的产业，才能实现产融结合，真正达到国家倡导的“普惠金融”前提下解决中小企业融资难的战略。