自去年年底以来，多家线下理财公司出现兑付危机，据盈灿咨询不完全统计，2015年一年线下理财总涉案投资金额超过1000亿元。为此，有业内人士提出，在线下理财市场“受伤”的投资者，如果转移至P2P行业，会否对行业体量的增长起到助推作用?不过，线下理财的投资者群体中，有很大一部分是“大爷”和“大妈”级别的投资人，中老年人通常对于风险没有判断能力。

如果大爷大妈也来投P2P，是否接受?

有利网CEO吴逸然对此指出，判断一个人是不是合格投资者，不能单纯以年龄来判断，而是要看他对于行业的熟悉程度、抗风险能力等等。尤其是互联网金融本身就具有普惠金融的属性，其优势在于降低了投资理财的门槛，本身也不应该因为这样的理由，把一部分投资人拒之门外。

招财网CEO卢屹(原资深投资人火锅)则直言：“接受，答案是肯定的。因为任何人都是有理财的需要。”不过，他同时也指出，大爷大妈对风险的把控，很成问题，“他们容易被广告、炒作以及所谓的品牌所误导。”

卢屹认为，目前大多数的P2P投资人都还不成熟，大多数还停留在初级(新手)和进阶阶段;而成熟阶段的投资人，不超过万分之一。“其实，也不可能成熟，毕竟是普通的老百姓，不可能像专业投资者一样有经验，所以上当受骗是难免的。”

开鑫贷总经理周治翰也指出，目前，全国网络借贷市场投资人已超过600万，但大家对互联网金融产品了解并不深，识别、防范和处置风险的能力也亟待提高。自金融时代，给了大家更多选择权，但也提出了更多挑战，需要具备更多的知识。

在吴逸然看来，随着互联网金融行业的不断成熟，行业洗牌加速，互联网金融投资人其实是在不断成熟的。“和股市的涨跌一样，许多问题平台的风险暴露，也是一种投资者教育。如今，很多投资人已不再盲目追求高收益，而是更着眼于安全。”

“没有成熟的投资者，就不可能有成熟的市场”

P2P投资者(出借人)作为网贷的资金流程里不可或缺的一环，一定程度上推动和影响着网贷行业的发展。网贷之家数据显示，2015年我国网贷行业投资人数达586万人，较2014年增加405%，网贷行业人气明显飙升。预计2016年网贷行业投资人数或将超过2000万人。

为更好地保护出借人及相关当事人合法权益，去年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，就明确提出了要研究建立互联网金融的合格投资者制度。

随后的12月，由银监会联合工信部、公安部、国家互联网信息办公室等多部门联合制定的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，也明确了合格投资者的认定标准，如“参与网络借贷的出借人，应当拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网”、“出借资金为来源合法的自有资金”、“了解融资项目信贷风险，确认具有相应的风险认知和承受能力”等，并提出要持续开展网络借贷知识普及和风险教育活动。

“没有成熟的投资者，就不可能有成熟的市场。投资人的风险教育，是互金行业良性发展的重要一环，也是需要投资者、平台和监管部门三方联合促进的重要工作。”金宝保总经理助理金雍博称。

他认为，根据网贷新规和目前互金行业的发展现状，P2P网贷合格投资人的一般标准应该包括：一是，具有投资风险识别能力与风险发生之后的承担能力;二是，能够自主了解网贷信息平台的性质、实力和基本运营情况;三是，有稳健的收入来源和一定的资金储备;四是，理性投资，能够合理分配自己的资产，根据自己的风险承受能力、风险偏好、投资经验、合理规划和选择适合自己的产品和平台，进行分散投资。

投资人教育，是一个痛苦的过程

卢屹指出，做好投资人教育很难，“今天的伤痛，随着时间的推移，在未来的某个时间点就会忘记，所以，真正要做好投资人教育，我认为是非常漫长的过程。在当下，更合适的解决方案还是监管首先到位。”

他认为，“有时候与其去教育，不如用合理的结构化产品来满足各层次人群的需要，并且由大数据给出以往所有结构化产品的数据，如平均收益率，亏损比例，最高收益率，不同品种产品的以上不同数据等。由用户自己选择，才可以做到真正的金融民主化。”

吴逸然则表示，培育合格的投资者，是互联网金融企业的义务。“根据我们的经验，通过持续制作理财方面的知识帖和指南，解析自有产品和服务，来提升用户对平台和互联网金融理财的理解程度。”他指出，作为互联网金融平台，投资者的投资必须是纯线上的，通过线上的注册、投资等过程，也是对投资人的一个过滤、刷选过程。

在投资人教育方面，就不得不提到拍拍贷。拍拍贷一直不进行刚性兑付，为什么投资人可以接受?拍拍贷CEO张俊坦言，“很多人想不明白，这里面很重要的问题是你要给足够的时间来教育用户。给用户的门槛特别低(50元起投)，因为门槛低，很多用户愿意来试一下，在试的过程，你不断教育用户要有效管控风险、分散投资，哪怕只有100块，也要分散。我们的用户有一个成长的曲线，相对来讲，这个过程会长一些。而对于想要急于发展的平台，可能不太用这种模式。”

周治翰提出，还有一个思路值得借鉴。“我们发现，在中国，普通投资人对低风险有极高的诉求，但是，在目前市场良莠不齐的发展状况下，即使做到了分散投资，仍然很难做到真正的低风险。因此，平台在运作时也需要引入缓释风险的措施，可以考虑借鉴国外的做法，引入机构投资者，去化解和承担风险。”根据有关数据，美国的P2P投资领域正在被包括对冲基金在内的机构投资者主宰。

他进一步表示，机构投资者一方面研究能力较强，更加专业，从而在进行网贷投资时趋利避害，获得更好的回报;另一方面，机构投资者可以进行大规模“批量”运作，平滑更多风险因素。机构投资者发展起来之后，会成为市场的风向标，从而引导“散户”在网贷投资中做出更好的选择。如此，才能保证行业的优胜劣汰。