当前，互联网金融行业可谓一半冰山，一半火焰。一方面，截至2015年10月底，全国P2P平台历史累计成交量已达10983.49亿元，首次突破万亿元大关;正常运营平台为2520家。另一方面，靓丽数据背后的现实更为残酷。此前曾有媒体报道称，绝大多数P2P平台目前都处于亏损状态。

盈利模式不清晰 烧钱扩张难持续

经过几年爆发式增长，互联网金融行业早期的发展红利已经逐渐消退。惨烈竞争下，平台大多已经陷入“只拼规模不赚钱”的恶性循环，融资或股东加大投入、快速扩张成为普遍生存法则。

烧钱是一条不归路，无论怎么烧，都没有办法保证获得投资人持续关注和投入。但一旦停止烧钱，客户就会被其他资本瓜分。这是一个囚徒博弈的恶性循环。伴随竞争加剧，平台获客的成本不断水涨船高。

过去一两年，平均每个用户只要60-80元;现在则已经涨至200-300元;而业内普遍预计，在未来一两年，这个成本可能还将增长至500元甚至更高。

在外界看来，互联网金融热闹繁荣，但从业者无不深知，炒作上市、并购卖身、融资对赌，都只因为企业对资本越来越渴求与焦虑。

同时，在互联网金融野蛮生长时期，一些平台只要产品包装得不错、营销获客方面肯烧钱，即使资产端不深入开发，也能取得很好的交易量。但随着监管政策不断完善，投资人风险意识不断加强，资产质量的重要性愈加凸显。问题在于，不仅各家机构的烧钱扩张越来越难以持续，优质资产的获取也日益艰难。

在经济增速放缓大背景下，互联网金融的主要借款群体小微企业借贷需求减弱，资产数量减少，不少平台面临“资产配置荒”，优质资产更是稀缺。

此外，由于大部分中小平台的风控实力有限，在资产质量的甄别上判断不足，也增加了优质资产的获取难度。

盈利困局如何破解?

其实，无论是资金端的烧钱推广，还是资产端的获取难题，都是源于缺乏清晰可持续的盈利模式。

目前，大多数互联网金融企业主要盈利点还是集中在利差的获取上，这不仅难以覆盖高昂的运营成本，也造成产品和模式的同质化。如果想在竞争和洗牌中生存下来，就必须找到真正可持续的盈利模式。

可持续的盈利模式，是互联网金融企业在发展过程中，必须花大力气解决的问题，没有盈利模式的创新，就不可能有互联网金融的未来。

业界普遍认为，整个互联网金融行业还需要大的转型。一是小而美，垂直到行业里去深耕;一是大而全，整合创造新的盈利模式。未来，大数据、移动互联技术、共享经济等将成为互联网金融行业创新的新发动机。

有业内人士认为，中国互联网金融真正要开始发力，必须要建立真正地以数据为驱动的风险审批政策，如此才有可能发挥互联网低成本高效益的扩张速度。如果还以目前高成本的方式来进行，这种成本结构很难维持到盈利。

2015年9月初，国务院发布《关于促进大数据发展的行动纲要》，系统部署了大数据发展工作，将推动大数据在互联网金融领域的应用。目前，在互联网金融服务领域，已有不少企业布局大数据征信和大数据风控。

另一条可能的路径，是通过移动互联技术和共享经济，推动互联网金融进一步从封闭走向开放。

过去，互联网为金融业带来的变革主要集中在获客、定价和服务层面。而移动互联技术和共享经济与金融业的深度融合，将带来对金融服务人员的优化资源配置，并以此建立一个新业务模式和新利益分配体系。