曾几何时，“保本保息”、“绝对安全”、“最高收益率”等投资口号随处可见，发展时间短暂却势头迅猛的中国互金市场，充满了鸡血般的投资热情。可转眼几年，P2P行业的关键词就变成了“跑路”、“倒闭”，让资本、公众都避之不及。

尤其是今年以来，随着“快鹿系”遭遇兑付危机、“中晋系”被警方调查等一系列的互联网行业爆点出现，一度野蛮生长的P2P圈，显得风声鹤唳。大家都在困惑，中国的P2P金融到底怎么了？这究竟是行业溃败的信号，还是市场净化的前奏？

网络基因变革传统金融

2005年，最早的P2P网络借贷在英国诞生。很快，这种比银行灵活便捷、投资回报利率高的借贷模式就在全球得以复制和推广。两年以后的2007年，国内首家P2P网络借贷平台在上海成立。尽管有了一定的发展规模，但受到互联网和移动端的普及程度以及金融理念等方面的客观制约，互联网借贷平台并没有发生巨大的变化或爆发式增长。

也正因如此，处于萌芽阶段的互联网金融也并没有引起传统金融业和监管机构的注意，这给予了这个行业发展的天然机会，同时也为后来的爆发式增长埋下了伏笔。

2013年，普遍被人们称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。

从这一年开始，P2P网络借贷平台快速发展，各个众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。同时，政府部门也开始关注互联网金融的规范发展问题。在2014年的全国两会上，余额宝的合规性引起了广泛关注，也成为舆论争论的焦点。

但周小川等央行高管纷纷表示，不会取缔“余额宝”等金融产品，让互联网金融吃了一颗定心丸。在2014年全国两会上的政府工作报告中，“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”这句话为整个行业注入了信心，使得中国互联网金融行业得以迅速发展起来。

野蛮生长呼唤“强监管”

2014年的中国，各种互联网金融论坛、沙龙层出不穷。北上广深的各大酒店和会议中心，与互联网金融相关的会议、论坛、讲座你方唱罢我登场，几乎场场爆满，一票难求。

然而，繁荣的背后也有不堪的数据：由于P2P行业缺乏监管，行业准入门槛极低，也出现了不少以诈骗为目的的P2P平台。有纯粹骗钱的平台，有未将资金流向真实借款人而是自用，更有 “拆东墙补西墙，即借新还旧”。

根据《2015中国网络借贷行业蓝皮书》显示，P2P网贷行业所曝出的问题平台在2015年呈现井喷之势——2015年网贷行业共曝出896家问题平台，占历史累计数量的70.94%，是2014年的3.26倍。

行业内的乱象很快引起了政府的关注。在2015年的全国两会上，不少委员都提出对互联网金融行业实行严格监管。全国政协委员马蔚华就指出，P2P行业乱象的重要原因之一是监管的暂时缺失。因此，有必要加快出台P2P行业的监管政策，落实有节奏、松紧适度的监管，并且鼓励、引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展。

“有形的手”重构游戏规则

在2015年的政府工作报告中，李克强总理更是两次提到互联网金融，在肯定其为“异军突起”的同时，也要求要促进“互联网金融健康发展”。这一表述也被解读为互联网金融监管将会很快出台。

随后，对互联网金融的监管开始紧锣密鼓地进行：2015年7月18日，央行十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，明确了互联网金融监管的分工与协调监管；2015年12月28日，银监会会同多部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》，中国的互联网金融发展进入强监管时代。

如今，2016年已经过去了一半。对互联网金融的监管也仍在继续。

2016年3月25日，中国互联网金融协会在上海挂牌成立。这家由中国人民银行会同银监会、证监会、保监会等国家有关部委组织建立的国家级互联网金融行业自律组织，以加强自律管理、配合专项整治为主线，建立运行了举报信息平台、完善风险预警机制、制定信息披露标准、开展互联网金融风险警示教育工作。

2016年4月27日，14部委在银监会召开了重要座谈会，会议通过分析研判当前非法集资形势特点，介绍防范和处置非法集资相关工作举措，强化行业法律政策宣传引导。在非法集资座谈会中，部际联席会议定于2016年下半年组织开展全国非法集资风险专项整治行动对互联网金融进行全面整治，整治时间为一年。

P2P的春天终归“初心者”

不过，持续的“政策高压”并没有打击互联网金融的发展热度。你我贷创始人严定贵表示：“监管的深化对互联网金融的规范经营以及净化行业发展肯定是有益的。尽管P2P行业在野蛮生长时期混入了一些利用这个敛财的负面企业，但这个行业本身是向前发展的，它给金融行业带来的将是变革性的影响。”

严定贵认为，未来，互联网金融行业可能更多地依靠负面清单、行业协会或自律管理来维持行业透明度。而政府的监管则需要实现常态化，让企业在有规则的框架里去合理、合法、合规地发展。

同样对互联网金融行业抱有信心的，还有“益盟操盘手”创始人曾山。他认为，随着法律法规的日益健全以及用户理性的回归，益盟的机会才真的到来了。

“从去年到今年年初，与互联网金融有关的政策发生了很大的变化。这其实是有很多不规范的企业所导致的。而现在在我看来，互联网金融对于益盟进入财富管理领域来说，是一个很好的机会。”曾山表示。

近日，中国互联网金融协会与常务理事单位通过了《中国互联网金融协会自律惩戒管理办法》，该办法将于2016年7月正式实施。这是自中国互联网金融协会今年3月成立以来，作出的第一份管理办法，为规范互联网金融行业的发展打入了一剂强心剂。政策的监管目的在于使行业能够健康发展，而随着行业的逐渐透明化、健康化，投资者的热情也会被重新点燃，引发互联网金融的新一轮增长狂潮。

“不忘初心，继续前进。”无论如何，今天的互联网金融正在经历发展的关键时期。随着监管政策的逐步落实，行业洗牌、转型阵痛都将是这个行业发展的必经阶段。也只有经受住种种考验，使得行业逐步自律，制度日益健全，监管愈加得当，互联网金融行业才能洗去身上的污渍，真正发展成为中国经济的新亮点。