经过十多年的发展，如今互联网和电子商务领域涌现出众多千亿元级企业。互联网和金融的相遇，能否重走电子商务的轨迹？在行业竞争加剧以及监管趋紧的环境下，互联网金融从业者何去何从？

7月30日，在IFC1000互联网金融千人会举行的三周年庆典以及“新金融风云论坛”上，与会嘉宾观点的激烈交锋，给跌宕起伏的市场带来更强的方向感。

未来大势怎么看？

“今天互联网金融依然走在十字路口，但是这次将会酝酿下一个更高更大的浪潮。”IFC1000互联网金融千人会创始会长、中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震说：“互联网金融今后是一个百万亿级的大市场，下一波会更加波澜壮阔。”

从“创新和颠覆”到“规范”、“整治”、“回归”，反映出近年来互联网金融的发展轨迹。经过多年的实践和探索，各方逐步认识到，互联网金融的本质是金融。“互联网金融逐步回归金融的本源，即风险管理。”英凡研究院研究员侯本旗表示，金融的一个内生特征容易被忽视，即收益的当期性和风险的滞后性，它内生于所有的金融活动。

新技术的发展和人们行为的变化，为进入金融领域的新机构提供了良好的机会。侯本旗认为，新技术、新模式、新设想，或在某些领域探索出与主流金融不同的做法，比如更好的风险识别手段以及供应链金融中数据风控等。

新技术的应用，能够以更低的成本达成交易和控制风险。此外，互联网金融的一大优势是能够提供更好的客户体验，以用户的眼睛来看世界。在这方面，互联网金融拥有好的发展机会。

“互联网金融目前是一个价值洼地，长期来看，互联网金融的发展空间非常大。”千人会联合创始人、深圳市互联网金融协会秘书长曾光说。无论是投资、融资，还是支付、理财，长期来看需求旺盛。而从供给侧来看，有效供给较少。实际上，互联网金融平台或者创新企业和其它商业模式、团队相同，即使监管不淘汰，市场也会将其淘汰。

当前，资源配置和行业配置扭曲，对此应如何解决？曾光认为，从需求侧来看，5年至10年之内需求将继续旺盛；从供给侧来看，行业要创新，其中包括被动创新和主动创新，被动创新是通过市场淘汰的方式创新，主动创新则是通过提高标准、抬高门槛的方式创新。创新的过程是增加有效供给，只有增加有效供给，剩下的企业才能盈利。此外，还要加强风险的匹配。

颠覆还是竞合？

3年前，余额宝的横空出世，引发了一场大争论。互联网金融颠覆传统金融的言论甚嚣尘上。然而，经过这些年的发展，人们认识到，二者并非非此即彼的对立关系，二者在竞争与合作中共生。

千人会理事单位甜橙金融·翼支付CEO高宏亮认为，当前三种模式共同推动了中国互联网金融的健康发展，第一种是“互联网+金融”；第二种是互联网金融，其核心是账户；第三种是“金融+互联网”。这三种业态之间合作大于竞争。

“主流金融确实受到较大冲击，尤其是余额宝、支付宝带来的冲击。”侯本旗说，余额宝挑战银行的不是产品和利息，而是新的看业务、看客户的方式，即怎么样能够用手机快速聚集上亿客户，怎么样让资金往来变得更快速。

面对互联网金融带来的冲击，主流金融机构并非固步自封，而是积极拥抱互联网。“主流机构和互联网金融企业各有自身的优势，今后或将是共生、相互学习的状态。”侯本旗说。

对于在互联网金融领域的竞争，与会专家认为，在这一领域难以形成垄断，很有可能出现几千家企业共同存在的格局。比如依托电商的互联网金融机构，其体量取决于电商体量，并存在天花板，同时成本将限制其规模的做大，因此难以做到行业垄断。

千人会联合创始人、聚秀资本合伙人、江南1535茶馆创始人江南愤青认为，金融的本质是基于信用，而任何基于信用的东西很难被规模化。因而，机构获得垄断性地位的可能性基本没有。

从业者如何做？

与会专家表示，互联网金融一定是我国未来发展的方向。后监管时代，科技将推动金融业的发展，应全面、辩证并从历史的角度看待问题。同时，应揭露伪科技和伪货币，在推动金融科技或者互联网金融发展的过程中，一定要遵守传统的底线，拓展服务空间，规范、有序地发展互联网金融。

黄震表示，互联网金融从业者要不忘初心、继续前进，只有不忘互联网金融是普惠金融的初衷，继续探索服务于实体经济、小微企业和弱势群体，才能够赢得更美好的未来。

曾光建议，要做好储备，做好公司现金流的储备，同时要收缩业务，警惕估值。

高宏亮认为，要关注大数据，包括区块链等，同时也要关注媒介创新，而现在正是“练内功”的好机会。

侯本旗则提醒，目前大数据风控模型还在探索和完善的过程中，其效度和信度都需要时间验证，因而做金融不能都“吊在这一棵树上”。