监管细则颁布互金企业出路几何？

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发布时间：2016-09-07 分类：趋势研究来源：迪蒙官网

近期，网贷行业监管细则终于落地，不仅采用“双负责”监管机制、设定了13条“负面清单”、明确了银行业金融机构存款的模式，更重要的是对个人借款人和企业借款人设定了借款上限。此举让众多大额标的平台彻底“傻眼”，若不想在12个月后被清理出局，寻找出路是当务之急。其中，业务彻底转型、合法规避监管以及找准定位收缩业务是业内讨论最广的三条出路。

按照新的借款余额上限规定，目前大多数平台都不符合这一要求。以限额20万元为例，851家样本中超标的平台数量占比达到96.83%，涉及待还占比达到73.07%，涉及借款人数占比为2.99%。其中，以企业贷款、房产抵押类贷款为主要的平台，受到的冲击最大。目前业内人士普遍认为，大额标的业务平台的出路有三条：业务彻底转型、合法规避监管以及找准定位收缩业务。

从业务彻底转型角度来看，符合“小额分散”特点的网贷业务转型出路不外乎小额信贷、消费金融和小额车辆抵押贷款领域。但从去年开始，有近2000家P2P公司开始将重心投放在消费金融领域，此外市场中还有9000家小贷公司、近200家分期公司、近20家持牌的消费金融公司以及以BATJ为代表的互联网公司，角逐激烈。另外，互金平台的风控水平是另一个挑战，大额企业贷款和消费金融的风控逻辑并不适合小额信贷和消费金融业务。

第二条出路则是合法规避借款限额的规定。事实上，监管细则出台后，对策也应运而生，包括“银团贷款”模式、多设网贷平台以及分散借款人。所谓“银团贷款”模式是指多家平台对同一借款人进行贷款撮合服务，对合作平台的类型以及其中的风控、担保权责进行协调，这就使得互金平台“抱团”的趋势更加明显；多设网贷平台是指，以分散资金为目的，多家网贷平台由同一人实际控制；分散借款人则是指，借款人通过多个关联方来借款，也是以分散资金为目的。

最后一条出路则是收缩业务。事实上，已有一些平台提前布局，比如放弃资金端的业务而转型做资产端。新规的发布为普惠金融的可持续发展指明了方向，势必引发行业的重新洗牌，自律合规的平台才能获取更大的发展优势。未来银行存管、司法实践等配套政策的落地，将更大地促进行业发展规范化。

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