去年以来，浩浩荡荡的互联网金融风险专项整治、强监管，接踵而至，这也让无数行业从业者感到压抑甚至窒息。如何避免“一放就乱，一管就死”，如何做到既鼓励创新，同时又审慎监管？

业界提议“监管沙盒”

“相当一段时间里，我们监管是缺位的。金融科技在很长时间内，没有规范的监管。一方面，给我们提供了机会，另一方面，就是野蛮生长，出现了很多问题。”北京大学数字金融研究中心主任黄益平在出席外滩峰会时指出。

陆金所董事长李仁杰也表示，过去几年，中国互联网金融的发展，确实取得了很多进步，有许多突破，但同时也存在着鱼目混珠、泥沙俱下的情况，出了一定的风险。在眼下互联网金融风险整治背景下，如何做到分清楚良莠，鼓励、扶持好的企业，而把差平台赶出去，真正做到良币驱逐劣币，这一点很重要。

他指出，前几年，很多监管部门其实也都看到了问题，但基本不说话，或者很少说话。“好了，现在领导说有风险，这时候所有人都跑出来‘齐抓共管’。如何齐抓共管、如何做到免责？很简单，就是回到各个部门原有的规章制度上来。”但这样的体制下，问题就来了。“因为原有各个（监管）部门的规章制度，一定落后于实践。社会的进步，应该为监管和被监管方是互动的，共同促进事业的发展。”

那么，如何做到既鼓励创新，同时又做到审慎监管？

“能不能用监管沙盒的理念，来认真贯彻总理提出的对各类新业务、新业务模式，以‘鼓励创新、包容审慎’的原则？”在李仁杰看来，“监管沙盒”是一个很好的工具。

据了解，监管沙盒的概念由英国政府于2015年3月率先提出。按照英国金融行为监管局的定义,“监管沙盒”是一个“安全空间”，在这个安全空间内，金融科技企业可以测试其创新的金融产品、服务、商业模式和营销方式，而不用在相关活动碰到问题时立即受到监管规则的约束。

中国互联网金融协会会长李东荣也提出，在金融科技发展过程中，一方面要考虑借鉴监管沙箱、监管科技的理念，建立具有包容性的创新管理机制，在风险可控前提下，开展应用试点、产品实验，让所有金融产品创新“走得动、行得通、做得正”。

另一方面，通过审慎监管和行为监管的并行互补，行政监管和自律管理的有机结合，建立金融科技风险全覆盖的长效监管机制，让监管部门对金融科技创新“看得到、穿得透、管得住”。“当然，这也很不容易，”李东荣称。

上海市互联网金融行业协会会长万建华指出，从国际经验来看，各国对金融科技监管的设计，均受到本国原有框架和监管理念的决定，因地制宜、逐步改进，才是最具可操作性的路径。在中国目前分业监管的大格局下，应强化以功能监管为重点的金融监管协调，加快监管沙盒机制的试点与推广。

值得一提的是，李仁杰还提出了另外两个建议：一是，应该从培育国家竞争力的高度，鼓励支持Fintech向前发展。“这半年多来，我跑了很多地方，包括伦敦、新加坡、中国香港，跟监管当局做了很多交流沟通。我自己感觉，其实这些国际金融中心都非常关注甚至羡慕中国Fintech的发展。”他呼吁，“我们一定要站在国家竞争力的高度上，去思考这个问题，培育这个行业在中国的发展。而且这个行业的发展、技术的实践，大量的使用，确实提高了中国银行业的竞争能力。”

二是，上海“建设国际金融中心”这个任务已经讲了多年，“但回过来看，上海国际金融中心的建设，到底取得了哪些突破、成绩？很难拿出什么东西出来，很难说。所以我建议，能不能把Fintech的发展、产业的集聚，作为上海国际金融中心一个重要的抓手，也算上海国际金融中心建设中的一个特色。”

监管不仅要懂金融，还要懂科技

在监管能力方面，万建华表示，金融科技的发展呼唤全新的监管范式。“数据应成为监管的核心和驱动，数据安全应成为金融消费者保护的重要环节，算法合规应成为审慎监管的重点内容，金融信息网络安全，也必将成为金融稳定的重大考量。金融监管部门需改变固有思维，优化知识结构，理性、客观而又积极地认识和应对监管科技变革，以逐步形成适应新科技的新监管。”

陆金所副总经理兼首席风险官杨峻提出，监管方面，最重要是要有一个包容的心态，“不要太用现有的规则，因为用现有的规则做创新，就是违规。要考量两点：第一，看创新的初心是什么，初心是骗钱、挣钱，还是有很多社会意义？第二，要更多地从结果考量，是不是这个创新真的导致了宏观经济的不稳定？投资者也好，消费者也好，老百姓受到了损失？考量初心、考量结果，重于考量过程。因为看过程，几乎全都是违规。”

此外，也希望监管层能够创造一个更有利于普惠金融发展的基础设施环境。包括数据环境、征信环境，新兴的金融机构如何进入，有效获取更方便的资金等途径。“这样使每家从业机构在市场竞争的环境下，把一些事情做得更好，从而促进整个行业发展。”

黄益平也指出，“监管者不能光懂金融，还得懂技术。如果不懂技术，只懂金融交易，有的时候就会跟不上。”

他进一步表示，短期内一行三会分业监管的框架不会改变。在种情况下，怎么面对已经是混业经营的数字金融的现实？他建议，可以考虑建立一个横跨一行三会的数字金融监管委员会。“对数字金融和对传统金融，要设置统一的监管标准，标准要明确。假定监管标准不一样，很容易出现监管套利。这是应该避免的。”

他同时强调，允许创新的第一个前提是：金融行业是要有门槛的。但是，门槛不等于牌照。“现在，所有的公司只要做得成功的，都会梦想有自己的金融牌照，而且不是一张简单的牌照，而是一个完整的金控集团。我不觉得这是未来经济健康发展的方向。”在黄益平看来，这实际上是今天我国经济、金融“脱实向虚”的一个明显、具体的表现。