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金融科技的过去、现在和将来

发布时间:2017-07-17 分类:趋势研究

金融科技走进我们生活的速度,远比我们想象中得快。2017年以来,金融科技领域的融资再度升温,软银中国、腾讯、阿里巴巴等巨头纷纷加强了在该领域的布局,金融科技基金成为亮点。

巨头“逐鹿”金融科技

数据显示,近期布局金融科技领域的VC/PE已超百家,其中不乏巨头的身影,包括软银中国、腾讯、阿里巴巴、红杉中国、IDG等。整体来看,投资阶段以A轮为主,获投企业多数为处于成长期的金融科技公司。

以红杉中国为例,年初以来,红杉中国参与了对大数金融、富途证券、大道金服等多家金融科技公司的投资,涉及到数据化信贷、互联网券商、住房金融等多个领域。此外,腾讯的表现同样不俗,除了第三次领投互联网券商——富途证券外,腾讯今年还实施了对易鑫车贷的40亿元战略投资,本轮战略投资中,出现了顺丰创始人王卫的身影。

金融科技的双刃剑

金融科技在重塑金融业的同时,也对金融稳定带来影响。金融科技的根本仍然是金融,但由于其电子化、虚拟化等特点,拓宽了金融业风险管理内涵,使得风险更加具有隐蔽性。不同业务间的关联、渗透,使得信用风险、流动性风险等各类风险的关系更加错综复杂,在跨行业、跨领域、跨市场的过程中易于进行监管套利。在我国,更需要引起注意的是,一些不具备资质的互联网平台,打着“金融科技”的旗号,大肆从事非法集资、高利贷等活动。

因此,我们一方面要充分认识科技对金融业带来的深刻变革,采取积极的措施适应变化,在金融科技发展浪潮中把握难得的机会;另一方面要对金融科技保持理性,进一步完善法律体系,探索加强监管的框架和标准,并加强对金融消费者的保护。

金融科技的监管

中国的互联网金融活动在起步阶段,监管环境是相对包容的。这就给了中国互联网金融主体一个相对宽松的探索机会。在出现了一些局部的风险之后,总体上看,监管力度在加强,互联网金融活动开始进入到调整期。

与此形成对照的是,国际范围内对于金融科技的监管趋势则是初期总体上偏紧,而现在一些主要的金融中心开始转向积极地与市场互动,促进金融科技的发展。在发达市场,前期主要是从微观审慎角度和行为监管角度出发,评估金融科技的影响,坚持监管一致性原则,对金融科技和现有金融业务保持一致的监管。比如,P2P在美国归属于证券业务,和众筹一道纳入证券市场的行为监管。英国对P2P网贷和众筹都有最低的资本金要求。监管一致性原则、监管的渐进适度原则和市场自律原则,共同成为当前发达经济体对金融科技进行监管的基本原则。美国总统奥巴马在快离任之前,发布了一个金融科技的监管框架报告,其中重点强调消费者的权益保护和监管的一致性。经过前期的探索之后,主要经济体在强调监管一致性原则的前提下,开始尝试在防风险和促进创新中找一个平衡,允许金融科技公司在某些范围内合理冲撞现有法律政策的灰色地带,强调市场自律。

金融科技的未来趋势

当前全球金融业的发展进入到一个新周期,金融业和新型金融科技企业均存在着巨大的发展机遇。

虽然世界经历了国际金融危机的痛苦冲击,但经济金融领域创新的脚步没有停止。全球金融业正在经历一场前所未有的金融科技革命,传统意义上的金融业渐行渐远,而一个更富活力与效率的金融业渐行渐近。对世界金融业而言,这是一次极富挑战性的转身。当前全球金融业站在同一起跑线上。中国金融业应当在这个历史巨变中担当先行者,用实践和努力来探索一条新路。