监管深入推进互联网金融何去何从

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发布时间：2017-09-04 分类：趋势研究

盛夏已过，将近降温的午后，上海西南角某写字楼里X贷公司正在结算员工的最后一笔工资。曾经被吹到风口的互联网P2P平台，随着过去两年央行连续多个监管措施的出台，跑路的跑路，资金断流的断流，据行业的不完全统计，60%的从业机构正在或已经面临经营危机。不光是P2P这个细分领域，曾几何时，消费者疯狂追逐的互联网金融平台理财收益也一再降温，从12%，10%遍地开花，到如今趋于理性的5%，6%，对绝大多数没有金融知识的最早一批互联网金融跟风消费者们来说，仿佛是经历了一场迷幻的梦。

“e租宝事件的爆发，互联网金融发展和监管的平衡关系开始出现转折点。”清华大学五道口金融学院教授谢平表示，通过这一事件，学界、监管层开始认识到互联网金融的发展离不开监管。“现在，网贷监管是整个互联网金融监管当中最核心、最重要的部分。”谢平指出。

目前我市金融总体稳定，没有发生区域性、系统性的金融风险。但在非法集资、P2P网贷平台、交易场所、金融领域工商登记风险等方面还存在一定的风险隐患，这些问题其实离老百姓很近。一些人受不住高利息的诱惑，参与其中，失去了血汗钱。

在监管加强的同时，网贷平台的收益率也逐渐回归理性，目前维持在9%～10%这个区间。即便收益率下滑，这个收益率仍然高于许多资产的收益率，具有较强的吸引力。

据不完全统计，贷款余额30亿元及以上的34家样本平台中，有24家平台综合收益率同比下调，占比70.59%，但下降幅度都在3个百分点以内；10家平台综合收益率同比增长，占比29.41%，增幅都在两个百分点以内。从借款期限看，34家样本平台中，22家平台平均借款期限同比拉长，占比64.71%；12家平台平均借款期限缩短，占比35.29%。贷款余额百亿元及以上的平台平均借款期限同比缩短的平台占比较大，而30亿元至100亿元的平台市场借款期限同比拉长的占比较大。

可以看出，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布以来，限额规定使得部分P2P网贷平台在整改进程中业务模式发生了转变，上线银行存管等合规整改使得平台运营成本增加，这些都是影响综合收益率和借款期限变化的重要因素。

经过一年的整改，互联网金融行业开始迈入良性发展的轨道。从当前的整改情况看，无论是刮骨疗伤，还是主动退出，可以肯定的是，行业已经进入到“存量竞争”的格局，预计下半年的淘汰赛还将加速，在监管的高压下，行业“马太效应”将持续深化。

网贷行业监管已经开始了相关探索，如一些地方上线专门的金融风险监测防控平台，利用人工智能、云计算以及大数据等技术，打造非法集资风险监测预警、非现场监管、网络舆情监测、第三方电子合同存证和统一清算系统等在内的创新监管模式等，就未来发展来看，这一趋势还会加强。

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