最近央行发布《2017年上半年小额贷款公司统计数据报告》，上半年全国共有小额贷款公司8643家，贷款增加313亿元。尽管行业整体有所回暖，然而对于挂牌新三板的小贷公司而言，上半年却是悲喜交加。自从去年股转系统对类金融企业挂牌和融资进行限制后，挂牌的小贷公司发展瓶颈日益显着。

目前困扰小贷公司发展的最大瓶颈是无法扩大资金来源，也就意味着无法扩大营业规模。其实不仅是新三板上的小贷公司，为了解决中小企业融资难的问题，专门为小微企业服务的融资机构，小贷公司在刚开始发展时，增长态势迅猛，现在逐渐没了声音。而在新三板加强金融管理的这一年挂牌小贷又有什么变化？

专家表示，新三板上市小贷公司是全国小贷行业中比较优秀的，全国小贷行业整体更不尽如人意。在近几年的发展中，全国小额贷款公司出现了歧视、融资难、风险高、税负重、监管错位等问题，生存状况严峻。

一、新三板小贷公司前景依旧不明朗

2008年5月4日，小额贷款公司正式有了自己的身份。在随后的几年里，小贷公司进入发展高速路，资金规模和企业数量比翼双飞。尤其2012-2014这三年，小贷公司的贷款余额分别同比增长51.26%、38.33%和15.01%；同期，机构数量分别同比增长41.99%、28.93%和12.14%

但是随之而来的就是成长的烦恼。“不能吸收公众存款”意味着小贷公司的资金来源受到了极大限制，贷款规模一直难以做大。今年上半年有40多家小贷公司在新三板挂牌，从2013年到2016年，挂牌小贷公司的资产负债率从23.68%降至18.88%，其中，短期负债规模不断减少，从14.32亿元降至7.82亿元，减少了近一半。

近日，多家新三板小贷公司发布了2017年半年度报告。统计发现，目前已登陆新三板的小贷公司中，已经有5家申请终止挂牌，1家决定减资，另有1家公司被股转系统实施风险警示。 然而在今年上半年年报中看，25家新三板小贷公司共实现营业收入4.02亿元，较2016年同期减少11.61%。其中19家小贷公司今年上半年营业收入较去年同期均有不同程度下降。

小贷公司的服务对象主要是被银行等传统融资机构边缘化的主体，信用资质肯定是不及银行客户。经济环境日趋紧缩，压力增大时，最先出现问题的也是小贷公司的客户。所以大环境是小贷公司目前遭遇的主要原因。

二、小贷转型之路求生存

面对业务规模缩减的风险，小贷公司除非客户质量比较稳定的，其余开始更多的小贷公司选择明哲保身，主动减少贷款业务，并且主动进入模糊地带寻找新的中间业务。

互联网化也开始被越来越多小贷公司重视。比如鸿丰小贷、元丰小贷、国汇小贷、阳光小贷、中祥和等公司都拿到了网络小贷的牌照

网络小贷指的是网络融资将互联网技术引入到小微企业，满足小微企业对资金的需求。

一般来说，小微企业的融资需求都是时限短，金额小，频率高，时间急等特点，网络小贷就具备这样的优势，能够具备互联网技术和互联网的基本特征，满足小微企业的融资需求。在互联网快速发展的时代，不同的经济形态催生不同的融资模式，而网络小贷是立足于网络电子中介服务平台的企业与银行或则企业与其他第三方之间进行资金融通，是基于互联网技术基础上进行的。

小贷公司转型村镇银行、民营银行的可能性也不大。小贷公司上市的主要目的是融资或者扩大影响力，但是新三板市场不仅没有满足预期，显然一眼看去也没有带给小贷公司希望。对于下一步的策略，小贷发展空间应放在整体金融体系发展如何的前提下去思考。比如首先考虑银行授信体系的意愿。

如果银行去杠杆逐步完成和银行不良率下降，银行体系的放贷意愿是提升的，这对小贷公司来说并不是好消息。而如果银行业的整肃依然迟迟不能达到预期目标，整体金融环境并没有本质健康，那么作为其中一员的小贷，恐怕也是很难得到长足发展。