"促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。”

-----2014年全国两会李克强总理的政府工作报告

互联网企业如同野蛮人进入金融业，搅活一池死水，创造出来全新的模式、产品规则！前有BAT，后有更多的颠覆者。从传统金融业内人人喊打，到获得最高领导首肯，写进中央政府报告，成为经济创新希望！各市场主体将在互联网金融引发的一场新金融的巨大变革中扮演什么样的角色？互联网金融的创新与监管之路怎么发展？

3月8日，由互联网金融千人会，盘古智库，新供给互联网金融课题组，中国财经青年学会和互联网金融产业联盟共同举办"新环境下互联网金融创新与投资机会"互动沙龙,在北京盘古大观31层举行。

参见主题发言的有：霍学文(北京市金融工作局党委书记)，黄震(中央财经大学法学院教授，互联网金融千人会执行长)，许维鸿(盘古智库金融市场首席研究员，西南证券研究与发展中心业务总监)，易欢欢(宏源证券研究所副所长，互联网金融千人会秘书长)，陈晓伟(北京大学企业家俱乐部理事，北京融汇通达投资管理有限公司董事长)。同时到场参加互动讨论议题的还有：周健男，杨大勇，梅绍华，蔡雄山，鲁顺，黄劲，胡伟东，陆琪，吴立，李明顺，李柏霖，Austin，谢尔曼，谭本平等人。

以下是会议纪要：

霍学文书记：互联网金融今天正式写入了政府工作报告中，表示了政府对它持肯定、发展和鼓舞的态度。把互联网金融更好用于实体经济，以及研究它所带来的风险。互联网金融是金融在这个阶段的形态。互联网金融遵从金融的本质属性—制度技术信息，金融经营的三个属性—流动性风险性收益性，这是任何企业都有的。互联网时代技术与信息合一了。互联网金融发展的快是因为，互联网技术穿越制度的限制，在技术的推动下日新月异。而所有金融的信息属性，是大家都有的，所以互联网金融才能如此发展。

金融有三种创新方式：颠覆性创新—改变制度、结构性创新—改善制度、技术性创新—完善功能，金融创新依然是这三种创新的结合。互联网金融有了颠覆性制度性的东西就是普惠金融——“为人民服务”。现在我们的普惠金融已经具有了这些特性，金融已经可以为大众服务，回归到了最原始的状态，这就是第一点，互联网金融最大的创新是为普惠金融打开通道。

第二点，推动了结构性制度创新。比如说P2P，它是金融功能不完善造成的，它的争论就是没有发牌照。其实它是事实上的金融，在银行贷不到款的客户。我们试想中小企业得不到贷款，他们的发展空间在哪？中小企业得不到贷款是因为现有的金融制度是抵押文化不是信用文化。

第三种是功能创新，现有金融功能需要丰富。比如余额宝——老百姓的“?丝”理财，1元钱就能理财，就是功能的丰富。互联网金融有了这三种创新就能让金融提供广泛服务。任何金融都有风险，所以要纳监管，法律不完备需要监管机构的介入。所以需要监管、产品登记，资金托管。我们现在必须基于底线基础上监管。

对P2P的监管，我认为有三招信息披露、产品登记和资金托管，才能完成底线监管。第一个就是信息披露，应该向客户披露、向监管机构披露业务模式。第二个就是金融产品登记。金融消费者保护就是凡是出售的产品就应该登记，否则消费者权益无法保护。第三个是资金托管，证券市场上证明非常好的一个做法。管住底线、控制风险互联网金融创新就能起到重要作用。

黄震：2013年是互联网金融创新年，2014年是互联网金融的规范年，今天重点讲互联网金融的创业机会。我身边的投资家集结的资金已经达到5000亿了。我们提出要团结1000位行业精英，呼唤培育1000个创业项目，协力1000个互联网金融的标杆项目，培育3000个互联网金融中间层面人才。互联网金融千人会在创业中起到了跨界协同的作用。第一个是政策环境，互联网金融是在一个的政策环境的巨大变化的形式下，概念得到国家认可，政策明确促进健康发展。第二个是技术环境，技术环境进一步发达，尤其移动互联网，移动端是创业起点，大数据云计算搭建平台。如今互联网金融创业的精髓是从客户本位出发。目前的金融产品缺乏从客户出发。从阿里调研来看，余额宝就是从用户的角度的思维。我们的创业一定是发现用户的痛点提出解决方案。一定要坚持以用户需求为互联网金融创业起点。

第二，怎么考察项目？目前创业大忌：跟风式复制，谁挣钱了就模仿谁。在互联网时代全球一体化、政策环境、知识产权保护等都要求我们去考察别人的成功之余找出自己和别人的差异化不同点。所以我们说1000名领军人物，找的是细分行业的领军人物，看你在哪个细分行业具有领军地位。

第三个是创业项目的方向性。今后的方向是移动互联。再就是到了项目之后怎么启迪化运作。我们这个合同俱乐部在创新，以往的制度都是为历史资源的整合。如今互联网金融是面向未来的思维，企业制度一定要创新。企业制度不创新，互联网金融很多东西无法变现，一定要有企业做平台。第三个传统企业转型。移动互联网重构了世界，要打破实体空间的局限，比如打造网上园区。还有做平台的连接，社会的创业也是值得关注。互联网金融不仅要有园区集聚区的孵化，更要有社会创业。千人会试图做一个创业平台，中央鼓励社会创新。社会企业不以盈利为目的但是创造价值做公共服务的平台。目前我们已经有了一个社会创业的微信群。互联网创业，有意向的就可以进来，慢慢进入就可以感受这种氛围，感受创业思维，就能激发自己的创业点。

创业需要有支持。刚才书记讲了三种创新，一个人不可能都具备，所以目前协作合作很重要。互联网金融核心技术—IT、风控、法律技术。法律是活的技术，要应用于我们的具体交易中。行业中如何运用这种技术最好有个标准。法律是一种技术，互联网金融的崛起，很多规则还没有发掘，所以很多法律人活跃其中，也是法律人得创业机会。传统金融机构有没有创业机会？有。传统机构外部有很多机会，比如融360就是跟传统机构合作提供搜索导航。这种不是互联网金融创业的主流，但是开始阶段不妨从这种补充性地位起步，将来积累大数据可以为金融机构提供支持。我们不能预言互联网金融能带来多大价值，但是我们赶上这一波千载难逢的机会，去感受去发展！

许维鸿：互联网中国在中国一定会具有颠覆性。这个并不是新鲜事，当年我参与过金融无纸化。10年以前，国债发行的电子化改革引起了很大反响。当年金融电子化是具有颠覆性，金融互联网化也一定有颠覆性变化。之所以有颠覆性是与中国金融的发展阶段有关系的，在我看来主要的原因是利率市场化和金融监管的不足。比如余额宝的成功在于我们没有很好的把利率市场化作为一个交易的价格，余额宝倒逼你国有商业银行改革。众筹倒逼我们这些直接融资的金融机构进行改变。两会中注册制作为资本市场未来发展的基础，互联网金融可以倒逼这种制度改革。比如万二的国金和腾讯的互联网制度的交易。互联网金融颠覆了不合理制度红利的饭碗。金融机构如何在5-10年内抓住浪潮，走到行业前列。汇报一下我们过去做的事情。1，2014年互联网金融的看点多：安全资金、交易风险！互联网金融大大降低交易成本。需要通过登记／托管／结算监管。2，给新丝绸之路经济带、西北金融发展提供了契机。3，借力互联网金融，避免再现中国交易所的乱象，集中／降低交易成本。

陈晓伟：如何发展10年以后的BAT。大家听过我们北大著名投资人，他错过了百度和腾讯，理由是“这个行业我不懂”。把握互联网投资机会需要，学习、思考、实践、如何实践(用互联网精神把握机会)，我们在构想金融街的金融客咖啡，用互联网的速度汇聚高价值的人群。我们分享的一定是思想，讲究未来的融合。这是基于我们思考公司制将被颠覆。公司制解决了“资合”没有解决“人和”，”人和”是如何集结思想。未来5-10年公司制将被颠覆，互联网时代应该是资源整合平台。我们联盟定位是用互联网“平等、共享、去中心化”去构架资产管理平台。案例1：我们三年前投资的金电联行。第一个产品是没有抵押担保的中小企业快速融资(3-5)天，第二个产品是政府对中小企业的大数据监管，第三个商业银行为中小企业服务的大数据系统。主要是我们有大数据资源。案例2：对你的销售人员用app管理。郭广昌投资了3000万。我们颠覆了产品的很多方面，包括未来基于大数据的应用。说这些是为了说明互联网时代要突破传统投资思维。我们的实践在于能够把“高净值”转化为“高价值”的人群。

易欢欢：对我震动很大的是facebook150亿收购whatsup。这一次我们惊喜的看到了美国模仿了中国(whats up与微信)，而在东南亚，微信的用户数已经很庞大；余额宝的用户年龄已经年轻化，收益率降低但是流动速度已经提升，互联网的人群关注的不是收益率的问题，在互联网上讲的首先是客户体验的问题。传统金融业人为复杂化，失去了金融业的本质—让金融业更顺畅，互联网金融回归了本质。互联网金融——信息公开透明。投资机会究竟在哪？在移动端增速，2012速度不快51%，我们预测2013，2014会有500%。今年过年腾讯的红包带给阿里特别大的压力。移动端带来行业集中，微信占用了我们使用35%的时间，那么再出现大平台竞争压力会很大。再一个为什么腾讯参股京东？微信打通银行卡，改变了很多人的习惯。但是物流不给力。京东的价值在于线下庞大的物流体系，这就是投资的原因。第三个话题，什么地方会产生新的机会？传统经销模式受到了巨大的冲击，转型成为关键。面对互联网金融老板们的思想，一是看不懂不管他，二是看得懂着急。真正要做的是盘点自身竞争优势。这就是产业互联网，BAT无法进入的领域。这些企业的优势在于：占据终端、把握需求、非标准化的东西、熟人体系(最重要的东西)。金融产品具有黏性，一旦BAT想进入产业互联网环境就必须协同。金融企业做互联网，互联网企业做金融，都会有风险，未来的发展方向是“互联网+金融+X”这个X就是行业内的具体企业。第三个我们在设立小组最重要的议题是我们能不能有话语权。第四个，互联网企业在美国上市这个事，，如果继续可能会产生一些影响，但是国内也没有相应的制度。

吴立(银河农业首席)：我们成立了互联网三农专委会。互联网金融对农业改造刚开始。目前有三种模式，第一种模式产业链大数据金融的模式—大北农。公司通过互联网收集经销商大数据，包括非标准化的信息。农惠网。第二个模式是未来我们觉得经营主体是家庭农场专业合作社。以他们为客户，发挥的作用会更大。第三个模式定位中低小微信贷。中和农信。监管建议：企业没牌照，提供更大支持

黄劲(走秀网)：第一个是，消费互联网和产业互联网的融合的过程，这是一个长期积累的过程。第二个，融资从前是流量、集合产品、服务垂直型的，现在是水平型的众筹，融资同时创新产品。中美已经同步化。最后一点，我们缺什么？好的程序员、产品经理、工程师。什么东西颠覆BAT入口，什么能带来产品创新。不仅仅是渠道整合也是产品整合！

吴殷强：央企该不该关注进入互联网金融？央企缺乏激励。互联网金融三大特点，一、草根性。金融是持牌经营的行业，比如马云完事具备没牌照没法做银行。阿里淘宝支付宝阿里小贷二是、依附性。离开了银行做不成。就说余额宝也有依附性，离不开基金以及银行协议存款，7%不符合货币资金特性，目前下降到5%以下是正常的。三是，金融属性。我们目前也有一些项目，但是央企领导不是很冲动。

许维鸿(第二次):阿里巴巴怎么解决银行牌照的问题—使用小贷牌照。媒体不能和谐我们的合理的需求。金融创新，私募债资产证券化能不能正常宣传。到底是先给走在前面的金融机构阳光化，还是互联网金融的阳光化。央企的资产证券化，恰恰是互联网金融大有可为的事，这才是真正为国所有而不是被内部人控制。正确解读这个事是很重要的，信息充分披露不就行了。

发言者：虚拟运营商和移动金融。中国有19家运营商，央行的领导发言强调移动金融。第一是卡。虚拟运营商要发下去6000张卡，手机和身份证同步，短信语音的管道提供更多的模式。通信行业为互联网金融提供更安全快捷的模式。移动金融尚未呈现很大的应用，虚拟运营商应该不只是一个词，它是移动端的入口，是互联网金融落地的应用。

蔡雄山：互联网金融三个阶段：金融信息化—金融脱媒—互联网+X。互联网金融未知大于已知。好多东西都在“泛安全化”，到底哪里不安全也说不清楚。应该重视但是应该具体化。再就是监管，互联网治理前者是国家层面，后面是各方力量的参与，利益相关方的参与治理而不是仅仅的管制。互联网对传统产业的转型升级产生了很大的影响。我们在工业、农业、制造业都在互联网进行融合。

梅绍华：政府是促进健康发展。媒体报道了一些负面新闻，媒体应该看看主流，而不是从一些小的负面事件去否定这个事。应该正面的扶持和建议。一个案例，我们能不能借鉴微信红包来营销。一个作LED大屏幕的上市公司老板准备发100万，但是腾讯那边有一个限制，每个卡8000限制。最后只发了50万4900人。媒体、客户、资本市场效果很好。

谢尔曼：工行博士后。一个观点：传统金融机构和互联网是融合的过程。我们银行用了30年走了美国100年的路。目前似乎金融机构走的比较慢，但是将来我们会看到技术对金融机构的改变。二是互联网。BAT、银行业都走在了世界的前面。传统的金融行业正在接受着创新。在国际化中，他们也能彼此补助互相融合。

好贷网：58同城股价58块，唯品会100亿美金—启示：新兴投资人看的是未来而不是过去。首先，资本市场的变化我们很兴奋。另外，我们也很紧张，我们是跨界的团队，大量的需求我们没办法去解决。希望能像金融业的学习。

汇金科技：如何用软件平台做功能性创新。构建基础的软件平台帮助互联网金融提供解决方案。打造平台，客户的账务中心，信贷结算、信用评级、待客理财。银行的优势在于线下的客户，如何实现转型实现普惠金融。新金融产品，比如“乡村旅游”，借助IC卡小型支付，虚拟钱包大额支付。利用多种模式进行实施。

周主任：从监管的角度谈谈我的认识，大家都在谈谈的心态不一样。比如我们有一个站在门口的野蛮人，每个人心态都不同。我觉得互联网金融肯定会改变大家的生活方式。会有疑虑的心态和排斥。现在是传统金融排斥互联网金融，觉得把融资成本提高了——这是既得利益者的心态，没有余额宝小微企业也不一定拿到6.5%的贷款。还有就是谩骂,比如央视数字频道的评论员。面对这个，在座各位都是积极地。现有的监管体制面临挑战。一是分业经营的挑战。互联网金融能把很多东西融合在一起。二是，金融投资者保护的心态。三是，金融安全的挑战。四是，货币政策传导机制的挑战。公开基金从0到8000亿用了8年的时间，后来是半年增到1万亿，成长速度不可预测。最后“弄潮儿，涛头立，手把红旗旗不湿”COME ON！

发言者：宏观和金融消费者保护。一，互联网金融具有拯救中国经济的地位。房地产—中国经济肿瘤，绑架经济的状态，传统金融的血管就是通向肿瘤里了。所以政府会对互联网金融新金融形式支持。二是，消费者保护。传统金融归国有，行政处罚和刑法处理保护消费者。互联网金融，投诉渠道分散，法律关键在于证据的取得那么电子证据的取得是互联网金融发展的基石。互联网金融的发展，24小时联网，刑法要不要调整，研究起来。

宋先生：我有两个平台。第一个平台-中国最大钢铁电商我，中国钢铁产业网。两年建立钢铁大数据库，50个亿的流水。第二个我是河北省电子商务研究院院长，三业融合—传统产业、电子商务、现代金融，我认为互联网金融一定要和实体经济联系起来完成闭合。目前我遇到问题：钢铁供应链融资的问题、交易所搭建的问题；河北省工商联想依靠搞闭环搞互联网金融的问题。京津冀产业一体化。

方思：我们总理说的是“互联网金融”而非“金融互联网”。第一，互联网金融的核心是互联网。互联网的本质是去中心化。元创性—观念与产业相融合。让中国14亿人都能感受这个。第二，安全是很重要的，我们中国会在这个制度建立中走在前面。最后一个是：绿色金融。

发言者：一点感想。传统金融和互联网金融，合作是正途。互联网金融怎么与传统金融合作找薄弱点，就是信用体系如何搭建的问题。互联网的方式进行登记，或者对评级公司进行分层。用互联网金融的方式分散风险，设计对冲机制去对冲这种风险。（中国电子商务研究中心）