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互联网金融的优势在于普惠性

发布时间:2017-12-27 分类:趋势研究

目前针对互联网金融有很多的讨论,有人认为传统金融机构以后将被全面颠覆。互联网金融最大的优势在于移动终端加大数据,这些对于解决信息不对称的金融核心问题起到了关键性作用,这也是互联网金融与传统金融相比最大的优势:普惠性。

传统商业银行为什么对小微企业和个人的服务难度较大?在金融领域有一个“二八法则”,意思是20%的客户涵盖了80%的市场份额,所以许多金融机构不愿为剩下的80%客户服务,不仅难度大,成本和风险都很高。但数字金融在一定意义上可以帮助我们解决这些问题——获客成本高?通过平台解决;风控难做?用大数据分析替代过去传统的风控方法。如今,应用大数据的风控模式有很多,部分传统金融机构的风控数据被大数据所取代。

虽然我们的数字普惠金融在不断发展,但问题依然很多。例如:第一,我们的普惠性程度还不够,而且很多领域的融资成本过高;第二,虽然互联网金融最大的优势是移动终端加上大数据分析,但有多少家是真正具有大数据分析技术和能力的?其实并不多;第三,很多平台把钱借给了没有职业、没有现金流、没有偿还能力的客户,这并不是普惠金融。普惠金融应该是在市场商业可持续的情况下做的金融,不是救助,更不是扶贫。

互联网金融是非常有前途的,但能不能成为一个有生命力、有社会和经济价值的业务形态,关键在于能不能做好风控,不认真做风控的互联网金融就是耍流氓。做好风控有两个前提:第一是有没有技术能力,第二是有没有好的监管。可以说好的监管是负责任的数字普惠金融的前提,我们的监管也有很多问题要解决,比如牌照问题,只要是做金融就必须有牌照,金融行业不是自由市场。除了牌照的问题,监管还要与时俱进,遵循投资者适当性原则。目前我们的监管方向是分业监管,但实际的业务模式是交叉和混业经营,这些问题也需要监管部门想办法解决。此外,在防范风险和支持创新之间如何平衡?这些在国际上已有了很多好的做法,值得我们研究借鉴。

对于未来互联网金融的发展,有以下几点展望:第三方支付将渗透到生活的方方面面;网络贷款也许会发生分化,一些有场景的供应链金融和消费信贷将得到进一步的发展,现金贷应该就是一个补充性的业务;智能投顾与数字保险有着巨大的潜力,但智能投顾领域无证上岗的象十分普遍,未来的风险点值得关注;消费众筹也许可以进一步发展,但股权众筹需要解决代理人和搭便车的问题;预期区块链技术很快会有值得推广的应用落地,但目前看更适用于规模大、交易频率低的市场;主权数字货币值得期待,但不会是比特币的翻版;传统金融机构和互联网金融机构的差异会逐渐减少,两者之间合作的潜力值得期待,对系统性风险的影响也需要密切关注。

最后,看一个金融业务有没有前途只要关注一点:能不能做好风控。但风控的前提和基础是一个新的金融业态发展起来,能够实实在在地满足实体经济的融资需求,而如今大部分互联网金融企业只是满足了实体经济中对金融的需求。说到底,做好风控第一靠技术,第二靠监管,这两点是根本,也是互联网金融未来发展的关键性因素。