进入7月，中国网贷行业迎来了暴风雨般的洗礼，在半个月时间内已有连续多家平台宣布平台停运。短时间高密度的退出事件不可避免引发市场争议，对此多地网贷监管机构纷纷发出要求与建议，对网贷平台运营方提出了合规运营的相关规定。

网贷行业“去伪存真”似乎有着加速的迹象。7月，中金在报告中提出预计3年后正常运转平台不超过200家，仅为目前运营平台数量的10%左右。根据相关机构的监测数据显示，截止到今年6月底，P2P网贷行业正常运营平台数量为1836家，相较今年1月的1906家减少了70家。

对此，有专家点评认为，当下P2P网贷这种情况，与我国信托业发展历史有相似性。我国信托业从1979年开始至今经历了计划经济、计划与市场混合经济和市场经济三个发展阶段。因此我国信托业的发展基本上也经历了恢复与扩张阶段(1979—1992)、整顿阶段(1993—2001)和规范阶段(2002至今)三大阶段。在1980年到1982年底的扩张阶段，全国各类信托投资机构多达620多家;在10年发展实践中，信托投资公司发展存在着资本规模小、运营风险高、资产质量差、主业不明确、经营不规范等问题，历经了1982年、1984年、1986年和1989年四次清理整顿。直到1995年，人民银行加大了对信托机构的监管力度，全面引入并开始实行金融市场退出机制，金融退出机制开始启动。经过多年的清理整顿、优胜劣汰， 2016年我国信托公司仅存68家，存活率仅10%左右。

在这种情况下，“理性”是2018年下半年网贷从业者以及市场投资者平稳度过革新阵痛的关键。结合上半年发展现状观察，2018年下半年网贷行业将面临两大挑战，以及两大机遇。

两大挑战来自最强监管压力以及市场投资者信心。自2016年418合规整改起，中国网贷平台便进入了去伪存真的大洗牌中。而这次整改浪潮也在今年出现了延期——网贷平台备案监管细则迟迟未有落地，平台的合规整改进程遭遇延期。如今，有消息称监管部门或将于7月底或8月初落实180条验收细则，进入网贷备案阶段。所以，今年下半年备案监管落地将成为平台合规的最后一张牌，也是最强挑战。

其次是市场投资者信心震荡对平台带来的挤兑风险。7月宣布良性退出、或清盘停止运营的平台数量骤增。对这一现象，专家认为一部分是因为在强监管下一些“伪网贷”或合规度低的平台的自然消亡;而有一部分则是因为投资者信心不足发起的挤兑导致了部分平台资金风险骤然升高而陷入困境。这种由于市场信心崩溃导致的挤兑往往会带来更多负面影响。

对于上述两大挑战，平台运营方的化解法则是在两大机遇之中。

机遇一，深度优化业务结构，在保持“信息中介机构”属性的基础上，探索符合国家普惠金融精神的业务。下半年中国整体经济走势平稳，小微企业将获得更多宽松政策加速发展，在这种趋势下，他们的金融需求也将进一步扩大。作为普惠金融主要服务对象，网贷是小微企业主融资的主要渠道之一。如此一来，围绕小微群体展开的信用贷类项目就成为了网贷合规业务重要切入点。这些项目一般具备明显的“小额分散”、“快速”的特点，与网贷平台的政策需求与传统优势吻合，能够实现更高效的交易撮合。

根据数据显示，截止2018年5月，有400多家P2P平台服务项目覆盖企业信贷，占正常运营平台比例超20%， 2018年年初借道小微企业项目优化业务结构的有米缸金融等中型平台。以米缸金融为例，该平台在去年3月完成信息披露上线、12月完成银行存管上线等合规动作后，今年4月上线了“米缸优选-We+”项目。该项目主要瞄准小微企业经营周转的借贷需求，是在风险可控情况下，为降低小微企业融资成本而推出的网络直接借贷信用借款项目，每项标的均低于20万，项目期限为12个月，期望年化利率达9%。

根据观察，该产品项目在风控上是由‘米缸’对借款人进行独立审核，通过详尽的贷前审查、审慎的贷中核查、完善的贷后管理以及妥当的逾期处理。在投资者端也做到信息披露完整：信息披露包括项目简介、资金用途、还款保障措施，以及风控审核信息在内的多项内容。风控审核信息中涉及信用报告、银行流水等借款人偿还能力信息，符合目前监管机构提出的信息披露相关要求。

米缸金融市场人员表示，近期平台将推出更多项目服务普惠，聚焦在小微群体、尤其是小微企业主的融资需求上。目前除了米缸金融外，包括人人贷、积木盒子等平台也表示将持续在小微类项目上发力。

机遇二，备案是挑战但更是机遇。合规整改更多的是让一批劣质平台退出，让真正优质的网贷平台实现加速备案，获取网贷新阶段入场券。下半年，更多已经完成了信息披露、小额分散、银行存管、电子合同等整改的平台将冲刺备案，届时备案将成为这些平台的试金石，补缺补漏，进一步提升各方面的合规性，最终为投资者提供投资参考。

行业转型阵痛下，除了平台从业者的理性与积极应对，投资者理性对待主要取决两点：一方面要捂紧自己的钱袋子，拒绝“抄底”等盲目行为;一方面也不必风声鹤唳，一批劣质平台的退出将有助于行业良性发展，避免非理想的挤兑行为带来二次伤害。结合各地网贷监管机构建议，投资者投资过程中建议重点看三：

第一，看网贷平台是否有明显违规行为，如突然高额返利、线下展业等，这些多数带有高利诱导陷阱;第二，看网贷平台信息披露是否充分、透明、完整，符合监管要求;第三，看网贷平台是否坚守信息中介本质，坚持小额分散原则。最后投资者需密切关注平台备案进度，保障自身权益。