普惠金融支持力度还将不断加强

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发布时间：2018-11-27 分类：行业资讯

两周前银保监会主席和央行领导均表态全面支持民营和小微企业融资，且将纳入MPA考核，我们认为民营经济——就业——支持民营企业贷款的逻辑已经完全明确，但草根调研显示目前银行真实反馈仍然较弱，普惠金融领域政策不断加强已经是必然选择。

普惠金融国家战略方向逐步明确。民营经济涉及就业问题，普惠金融对于解决小微企业的融资甚至生存问题起到关键作用，因此，普惠金融在我国具有国家战略地位，在当下经济承压环境以及中长期来看均具有十分重要的社会价值。进入2018年，普惠金融政策明显加码，已经列入MPA考核、对银行等金融机构形成硬性约束，但考虑实际执行层面，若监管政策对不良率的容忍度放开、相关收入利润考核要求降低，将进一步提高大型银行的放款意愿，相关支持政策仍有放开的空间，并且，今年基于大数据风控模式的新供应链金融公司进入业务放量期、风控水平良好，受到大型银行的青睐，有望成为解决普惠金融核心痛点的方案之一。

就业是国家稳定的核心问题，我国小微企业贡献80%就业，普惠金融对解决融资甚至生存问题尤为重要。1）小微企业贡献我国大量就业。据媒体报道，小微企业贡献了50%的税收、60%的GDP、70%的创新、80%的就业以及90%的企业数量，对国民经济和社会稳定做出了巨大的贡献，尤其是就业方面。2）小微企业融资环境较为恶劣。据中小企业协会数据统计，到2017年8月末我国中小企业增加到2400万户，但是仅有600-700万户在各级商业银行里有贷款余额，大概有1600-1700万户企业特别是小微企业由于没有不动产做抵押，没有办法从商业银行获得贷款。3）就个体而言，小微企业是经济体系中的弱者。在经济环境趋势向下的情况，小微企业的经营环境和融资环境将迅速恶化，导致其抗风险能力较差。因此，普惠金融对于我国小微企业的生存起到非常重要作用，进而影响国内就业问题。

各大银行已开始落地执行，今年前三季度政策效果已有所体现，但总体仍然较弱，政策不断加强是必然趋势。2018年各大银行已纷纷开始落实普惠金融政策。2017年，五大行纷纷成立小微金融事业部，开始探索各具特色的普惠金融商业模式。从今年第三季度起，小微企业融资正式纳入MPA考核，政策约束力有了初步加强。就大型商业银行在执行层面而言，不良率以及相关收入利润考核才是关键。若后续监管政策在普惠金融领域给予不良率、收入利润等方面的特别支持，普惠金融业务有望继续放量。

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