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消费金融潜力十足

发布时间:2018-12-13 分类:趋势研究

随着越来越多的90后步入职场,年轻人习惯采用这种“先消费后付款”的生活方式。2018年1月清华大学发布《中国消费信贷市场研究》显示,29岁以下年轻人成为中国消费信贷主体,其中绝大部分人月收入5000元以下;11月商务部的统计数字显示,刚刚过去的“双十一”当天全国网络零售成交额突破3000亿元,其中80后、90后年轻消费群体占比超过70%,成为消费主力军。

年轻人该不该花未来的钱?反对者和支持者都很多。年轻人敢借钱是拉动经济增长,还是带来金融风险?对照消费金融超发达的美国,金融创新与风险监管的平衡术究竟应该如何拿捏?

金融和市场经济是个人实现自由和解放的必经之路。引导年轻人正确消费、适度使用金融产品,不仅推动了个人价值增长,还将促进社会繁荣和国家经济增长。


不过,年轻人过度消费,靠借贷度日究竟好不好?这个问题要从两方面来看:

首先,从全局看,借贷消费带来个人崩溃的现象,究竟属于普遍现象,还是个案?这个我们要搞清楚。如果一万笔贷款里,才有几个甚至几十个出问题,那很正常,人性使然,难以杜绝。而且出了一些问题才有警示作用,才能让大家吃一堑长一智。

所以,媒体在报道的时候不要过分渲染个案,而是应该看到,如果消费金融的大多数交易都没有问题,都解决了人们的需求,尤其是年轻人的需求,帮助他们解决教育和其它人力资本投资的需要,那是一件很好的事情。包括媒体、监管者,千万要避免把非常少数的个案夸大,甚至以此去禁止消费金融,因为那对整个社会是帮倒忙,会使真正需要金融支持的群体得不到帮助。

其次, 应该理解,消费金融的使用主体是年轻人,这才符合经济学规律。对于老年人甚至很多中年人来说,消费金融的意义不是太大,他们不需要这些金融工具的支持,而年轻人有很强烈的消费需要,用一些金融工具很正常。老年人是不需要消费金融支持的,因为他们一辈子的收入潜力都已经实现得差不多了。年轻人未来的收入潜力巨大,所以,消费金融在相当程度上是针对年轻人的。

近些年,私人部门杠杆率不断增长的现象的确令人关注。但就家庭和个人而言,居民债务占GDP大约为50%,而美国是100%还多一点。因为美国金融市场比中国发达得多,能够容忍的居民杠杆率自然也比中国高一些,但中国还有10%到20%的上升空间,消费金融还有潜力。

而且,随着大数据征信系统的完善,金融科技的进步和金融产品的完善,金融服务的效率会大大提高,而成本会降低,让很多过去享受不到普惠金融的人群,在未来可以获得金融服务和支持。比如,‘凤姐’罗玉凤一到美国就收到很多信用卡公司的开卡邀请,但她之前在中国申请信用卡是被拒的,这是因为在中国,她并不是传统金融机构服务的对象。

在金融科技普及之前,传统金融机构在没有大数据和技术的帮助之下,第一是成本高、第二是风控难度大,所以它们倾向于服务那些高净值、有资产的人群,这些人有抵押品,符合银行的风控要求,像凤姐这样的人就被排除在外。但是这并不表示凤姐没有消费金融的需求,只是传统银行满足不了。

而互联网金融则填补了这个空白,它们用技术的方式降低了金融服务的成本、用大数据的方式改进风控。于是,居民的总体杠杆率还可以上升一些。