今年两会新闻发布会上,国务院总理李克强对关于政府鼓励“互联网+”的问题回答中提到,与任何新事物一样,“互联网+”在发展中总会有利有弊。政府对新业态、新模式这几年一直采用的是包容审慎的原则。包容是对新的事物,要允许它发展,对发展中出现的问题加以纠正,审慎监管,就是要划出安全底线。

 一、监管鼓励创新不是放纵不管

2014年,互联网金融首次被写入政府工作报告,提到“互联网金融异军突起”和“要促进互联网金融健康发展,完善金融监管协调机制等”。

对监管来说,包容是鼓励创新和尊重市场,但不是放纵某些市场主体肆意妄为。金融业的本质是经营风险,早在2015年7月,当时央行、银监会、公安部、国家工商总局、国家网信办等十部委就联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。确立了“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的监管原则,明确了如支付、网络借贷、众筹、基金、保险、信托和消费金融等互联网金融主要业态的监管职责分工,落实了监管责任,明确了业务边界。

在随后的16、17、18年的国务院政府工作报告(以下简称报告)中,国家对互联网金融创新存在的风险都有明确的警示,并提出了若干监管工作重点。

 近五年,国家相关监管机构在包容金融创新的同时,出台了大量关于金融科技和新金融业态的监管办法。如网络借贷、互联网保险、网络支付、资产管理、商业银行理财子公司和金融科技公司助贷等。这些监管办法,其中核心内容就是李克强总理强调的安全底线。

 二、一个原则,两根底线

我们从这些年金融行业各种监管的声音来看,基本可以归纳为:一个原则,两根底线。

 一个原则是金融业务要持牌经营。央行前行长周小川在公开场合多次强调:搞金融的都要持牌经营,所有金融业务都要纳入监管。

现任央行行长易纲也多次提到金融业务必须持牌经营。2018年5月,易行长在2018金融街论坛年会上发言认为:金融是特殊行业,金融一般经营管理的是别人的钱,有一点自己的资本金,有较高的放大的倍数。这就说明金融是一个特殊的行业,有很高的敏感性和外部性。正是因为如此,金融是一个牌照业务,金融的业务一定要持牌经营。

今年3月24日,易行长在中国发展高层论坛2019年会答记者问环节,再次指出:金融业务是牌照业务,特别是涉及到从社会公众融资时,应注意风险防范问题,牌照业务必须要强调保护公众利益,保护中小存款人、中小投资者的利益。

两根底线,一根是不能触发系统性金融风险,危及国家经济稳健发展;另一根是不能损害人民群众利益,破坏社会稳定。去年下半年以来,P2P网络借贷为什么被监管要求紧急刹车,相信所有参与方,甚至吃瓜群众都很清楚原因。

从今年两会关于金融方面的报道来看,防范金融风险已经成为相关领导们的主要声音。中国银保监会主席郭树清说:防范风险一刻也不能疏忽。中国人民银行行长易纲说:防范和化解金融风险,更好地服务实体经济。中国证券会主席易会满说:坚持市场化、法治化原则应对市场风险。中央财经领导小组办公室副主任杨伟民说:要如期实现全面建成小康社会的目标,防范金融风险的底线必须要守住。

 三、金融科技公司的优势应该是科技能力

 从Fintech见闻的观察来看,经过这一轮监管和洗牌,目前无论是监管方,还是绝大数从业者已经基本形成了共识,即金融行业应该持牌经营,金融科技公司的优势应该是科技能力,合规才有未来。现在,越来越多的金融科技公司在积极争取牌照的同时,已经把金融科技的科技能力作为第一竞争力。

不难发现,无论是互联网助贷,还是智能风控,科技能力扮演着几乎决定性作用。金融创新自2018年以来已经进入下半场,一批上市、一批转型、一批跑路,而更多的则是关门大吉。

总之,金融创新已经不再是那个打着创新旗号就能干的年代了。教训已经在眼前,为了防范风险,金融业务必须要有严格的准入和应该持牌经营。金融科技要实现自身价值,必须要有核心的技术能力和强大的市场能力。