中国的消费金融市场正在进入下半场。鉴于国内外经济金融面临新形势，经济下行压力有所加大，多家银行在确保资产质量稳定的前提下，主动优化贷款类产品投放策略，适当提高信用卡、消费贷款投放门槛，推动目标客群上移。

从上市银行半年报中可以发现，大多数银行的整体不良率较去年末相比，已呈现下降趋势，但信用卡、消费贷领域的不良率却在抬升。

针对金融市场风险，监管正加强引导金融要提高风险防范意识。9月5日召开全国金融形势通报和工作经验交流电视电话会议强调，金融机构要提高风险防范意识，完善公司治理，加强内部管理，强化激励约束机制，鼓励担当、创新和风控，对真正支持实体经济的要加大奖励力度。

中国人民银行2019年第二季度支付业务统计数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额 838.84亿元，占信用卡应偿信贷余额的1.17%，占比较上季度末上升0.02个百分点。 平安银行2019年中报指出，2018年末以来，鉴于宏观经济仍存在下行压力，在确保资产质量稳定的前提下，本行主动优化贷款类产品投放策略，适当提高信用卡、贷款投放门槛，推动目标客群上移。实际上，据记者了解，今年上半年以来，大多数银行信用卡中心提高了信用卡门槛，但这多家银行的信用卡、消费贷不良率仍在抬升。

2019年中报显示，建行个人消费贷、信用卡透支不良率，分别为1.45%、1.21%，较去年末上升0.35、0.23个百分点；农行个人卡不良率为1.43%，较上年末下降0.23个百分点，但消费贷不良率上升0.22个百分点；交行信用卡透支不良率为2.49%，较上年末上升0.97个百分点。

在股份制银行中，招行、浦发、兴业、平安的上半年末的信用卡不良率比上年末分别上升了0.19、0.57、0.2、0.05个百分点，但上述四家银行的总体不良率却比上年末分别下降了0.13、0.09、0.01、0.07个百分点。

多家银行消费金融产品领域不良率攀升的同时，信贷规模也在压缩。

截至2019年6月底，建行个人消费贷余额1682.7亿元，较上年末减少约419亿元；交行信用卡透支余额为4546亿元，较上年末较少约505亿元；浦发银行、光大银行同期的信用卡及透支、个人消费贷余额，较上年末分别减少约60亿元、19亿元；平安银行“新一贷”贷款余额1533.61亿元，比上年底下降0.2%。

“2018 年以来，现金贷、互联网消费贷、P2P 等市场放贷主体日益增多，债务风险不断聚集，市场共债客群资产质量波动明显，此类风险有向信用卡行业传导的趋势”。中信银行中报显示，随着产业结构的不断调整，部分地区及行业从业者的就业及收入稳定性受到一定影响，导致部分客户的还款能力和还款意愿降低。两重因素叠加，致使信用卡业务风险有所上升。

“要想繁荣，先消费吧。”这是诺贝尔奖得主、经济学家保罗·克鲁格曼对于消费的理解。实际上，当前中国的消费正在企稳。

如果仅从数据的表面来看，消费似乎已经出了一些问题，2019年7月份，社会消费品零售总额33073亿元，同比名义增长7.6%，远低于6月份的9.8%的增速。国家统计局新闻发言人刘爱华表示，回落的主要原因为汽车销售量降低导致，扣除掉汽车零售额影响之后，7月份社会消费品零售总额同比增长8.8%，与上月基本持平。

但透过数据就能发现，消费对GDP贡献率的下降，是源于进出口的贡献率上升，再进一步可以看出，三驾马车已开始齐驱并进。今年上半年，消费对GDP增长的贡献率是60.1%，资本形成的贡献率是19.2%，货物和服务净出口的贡献率是20.7%。去年末，三者的占比为76.2%、32.4%和-8.6%。 根据欧美等发达经济体的发展轨迹，随着居民收入增长，消费和投资对GDP的贡献度将逐步下降，但消费仍会是经济增长的最重要动能。

消费能力主要取决于可支配收入。一般而言，可支配收入是消费者在做消费决策时所面临的最大约束。今年上半年，全国居民人均可支配收入15294元，比上年同期名义增长8.8%，扣除价格因素，实际增长6.5%，快于GDP增速。因此，消费仍将为中国经济发展提供最大的能量。

“任何金融产品只能分散风险，不能消灭风险。”中国人民银行副行长陈雨露在《世界是部金融史》中写道，虽然金融工程模型不能模拟人类心理，却真正干成了一件事：分散风险，在各种投资者中分散风险。

当前，金融科技创新与迭代日新月异，金融产业链更长、生态圈更丰富、分工更细，但产品同质化严重，如何帮助银行降低消费金融产品风险，为用户提供更精准的服务？

对于持卡人而言，分期固然会增加成本，但如果未能及时偿还信用卡，则会影响个人征信，进而影响各类金融服务，如房贷、车贷等，甚至求学、工作、出国签证、投资理财开户等其他人生大事。随着我国社会信用体系日趋完善，个人征信信息的重要性正快速提升。 

今年6月，中国人民银行金融消费权益保护局发布的《2019年消费者金融素养调查简要报告》显示，当询问消费者对信用的态度时，88.05%的消费者同意“信用是一辈子的记录，不应过度扩张信用，应谨慎维护”的观点，不认可的仅为5.13%。与2017年相比，消费者对谨慎维护信用的态度有所提升，整体上持积极信用态度的比例增加了1.26%。