消费金融进入新常态

/资讯中心/趋势研究/消费金融进入新常态

发布时间：2019-09-17 分类：趋势研究

2009年8月，原银监会公布并实施《消费金融公司试点管理办法》，拉开了中国消费金融公司的发展大幕。

过去十年，中国消费金融公司的数量，已经从最初的4家，增加到今天的近30家；全行业的资产规模和经营收入，也实现了突飞猛进的增长。

不过，2019年以来，头部的消费金融公司，都放慢了扩张步伐。

放眼整个消费金融市场，今年起，银行信用卡从发卡量、贷款余额到交易额，增长速度均较前两年大幅下滑。

这背后，究竟发生了什么？又意味着什么？

对持牌的消费金融公司而言，从现在看明年，风险会不断上升，融资成本会上升，贷后管理成本也会上升，并且定价受到天花板的约束，因此盈利空间会被压缩，这就需要消费金融公司不断提升核心能力，来覆盖不断上升的成本，甚至降低更多的成本。

回望过去大半年的消金行业，从定价、资金到贷后，行业可谓全面承压。

强监管环境之下，监管部门对利率红线的管控越来越严格，因此消费金融公司需要降低息费以满足合规要求。同时，息费天花板限制了客群下沉的空间，推动行业走向存量竞争。

在资金面，个别中小银行的风险事件改变了银行间的授信格局，金融机构之间的同业授信变得脆弱。由于非银行金融机构在整个信用链底端，其资金可得性会受影响，从而影响到交易规模，并且资金成本也被推高了。

在贷后环节，“扫黑除恶”引发了催收领域的强监管，在整治行业乱象的同时，也促使很多贷后管理机构退出市场，间接推高了贷后成本。那些将催收外包的消金机构，不良压力较大。

对于今年接下来几个月及明年，维持审慎看法。

第一，消费金融公司的客群，容易受到经济下行的冲击，而经济下行不会在短时间内改变。无论是存量用户的动态风险管理，还是新增用户风险管理，都面临很大挑战。

第二，信用市场的信心修复需要非常多的时间。在互金领域，如果继续发生暴雷，都会冲击信用市场。

第三，催收领域的强监管还会继续，客观上会持续给贷后管理带来压力。

申请试用