张柏慧

新春伊始，互联网金融便展现出了勃勃生机，微信红包、京东白条、余额宝二代陆续问世。这些创新的金融产品在给消费者们带来惊喜的同时，也冲击着传统金融业。

继推出对公的供应链金融业务后，2014年2月13日，京东商城上线了一项名为“白条”的个人消费贷款服务。京东用户经过信用评估后，可最高获得1.5万元信用额度，在京东全网可以凭信用先消费后付款。“京东白条”一推出，被解读为互联网金融第一款面向个人用户的信用支付产品，在广大网购一族中掀起不小的波澜。“京东白条”为何而生？会刺激消费吗？消费者会用吗？真能“借东哥的钱，圆自己的梦”？

“京东白条”开启消费新时代？

近日，京东宣布开放50万个消费名额进行“白条”公测。从2014年2月15日开始，获得公测资格的京东会员，即可在个人京东账户中激活“白条”，并体验“信用好，打白条”的全新购物模式。

那么，如何赢得打白条的资格呢？从申请流程来看，首先用户需要登录京东账户申请“白条”的信用额度，包括用户的交易次数和购买商品数量等参数被京东以“战斗力”的名义划分用户等级，用户最高可获得15000元信用额度。对于有资格的用户可以选择最长30天的延期付款或者3-12个月的分期付款进行还款。在30天的延期付款时效内，京东不向消费者收取任何手续费，而分期付款的用户则需每期缴纳0.5%的费率――如果以12个月分期计算，京东的费率仅为大多数银行的1/15。

当前，京东白条刚刚进入公测期，正处于上市敏感阶段的京东，也并没有对白条的未来做出任何描绘。作为一款不借助任何金融机构资金支持、面向个人的互联网金融产品，“京东白条”对整个行业生态产生多大的影响尚不得而知。不过有业界人士指出，京东白条能够在一定程度上刺激消费，这种新型服务方式目前还处于试水阶段，是否能开启消费的大门，未来道路尚不明确。但其中可以肯定的是，从消费者角度考虑，京东白条的确能挖掘用户的购买力，并提升购物者的消费黏性。

尽管京东白条是首款面世的个人信用消费产品，但电商企业早就在尝试多种支付方式来拉动消费。去年3月，阿里小微金融服务酝酿推出相似的信用支付产品，与银行合作在湖南和浙江针对消费者提供200-5000元透支额度的无线小贷业务。去年“双11”之后，苏宁也曾打出过“不用付款，免费试用，满意付款，随时退货”的个人信用消费模式，但主要针对的是净水器、洁身器等健康产品的消费。易观国际分析师卓赛君指出，信用消费的确有助于提升客户购买体验，但在一定程度上，这也在透支消费者的购买能力。

互联网金融突起 变天还是失宠？

近日互联网金融异军突起，掀起了网民在线理财大潮。继支付宝携手天弘基金推出“余额宝”，百度“理财”平台推出“百发”，都是几十数百亿的进账。易付宝，财付通、东方财富活期宝争先恐后挤上互联网金融大道，京东白条的首创开启新一轮对传统金融行业的攻城略地。面对被蚕食的“金融奶酪”，如梦初醒的银行、保险等传统金融机构也不得不开始变革，纷纷推出类似产品。可想而知，2014年必将是互联网与传统金融激烈搏杀的一年。

“京东白条”这款面向个人的互联网金融产品对互联网金融业乃至对我国金融业将产生怎样的影响和冲击，是需求所向还是无奈之选呢？

业内人士认为，之所以京东会推出这项业务，跟个人消费贷款的消费习惯有关。据易观国际统计，京东在网上销售的3C类目中，占到了40%左右的份额，包括手机、电脑等主要3C品类，位居国内第一，而这类业务也正是个人消费金融的核心，且绝大多数价格在1万元以内，京东推个人消费贷款也在情理之中。

目前互联网金融对传统金融最大的冲击是在揽储方面。支付宝、余额宝，腾讯和阿里的打车软件，今年春节里推出的微信红包，甚至7%年化收益率的余额宝，虽然给予客户一定的方便，但都是为了吸储更大的资金量。对于此银率网分析师表示，信用卡在免息期、分期付款和可以选择的期数方面更有优势，同时目前京东白条首批公测仅开放50万个名额，并不好申请到，加上信用额度使用范围仅限在京东商城使用，所以很难对银行普通的信用卡业务造成冲击。此外，互联网企业面向个人贷款，如何把控风险仍是难题。

在金融信贷方面，至今为止的互联网金融产品对传统金融机构的冲击可以说还微乎其微。不过，北京软件和信息服务交易所副总裁、互联网金融研究室执行主任罗明雄认为，如今的金融行业已经进入“春秋?战国”时代初期，让银行意识到了真正的挑战和改变，而这只是开始。

然而在中央财经大学金融学院教授郭田勇看来，当前互联网金融存在着泡沫，其对传统金融的影响被夸大了。在他看来，未来传统金融与互联网将是竞合的关系。无论渠道为何，但核心仍然是金融。而银行的风控能力是互联网行业无法替代的。

各界观点 喜忧参半

@听风：下一个被互联网颠覆的金融领域就是信用卡。很奇怪，阿里搞了很久信用支付，反而被京东先发出来。线上交易的海量数据会降低信用卡风控成本和坏账损失，比银行有天然优势。线上成功后，电商企业肯定会进入线下无卡支付领域，到那时，就真的没有信用卡存在的必要了。

@马牧之：阿里小额贷款时面对的是系统平台商家，京东白条则是圈地京东消费者群体，前者风险控制来自于商家交易信用，后者风险控制基于消费者的消费信用，虽然两者都在千方百计地控制互联网金融的创新风险，但这本质上是阿里平台B2C与京东自营B2C的区别。

@鲁振旺：一般用白条的要么是“月光族”，要么是无信用卡的学生，要么是临时亟须用钱。银行信用卡一旦违约，则金融信用记录差，未来难以贷款买车、买房。京东自己的信用约束力差，比如学生集体违约，只能用停账户和诉讼方式，风险更大。

@泽维尔Supernova：京东是怎么计算白条额度的？两个京东账号，和QQ绑定的那个更常用，却说我是土豪不差钱，单独注册的被录取了，这分明是“红果果”地歧视竞争对手的用户！

@阿鱼_lf：如果说余额宝、理财通向银行传统活期定期存款发起挑战，那么京东的白条便是向银行传统的信用卡业务提出挑战。互联网金融在你我身边，这是一个互联网的时代。

@刘大鸿：这是一个危险信号。京东很聪明。两个前提：这是一个产能过剩的大时代，这是一个信用越来越透明的时代。货卖不掉一钱不值，押上用户，信用白条拿走，马上把产能过剩的损失转嫁给用户。如果形成行业规模，警惕另一种形式的次贷危机发生。