中信转型互联网金融 “二马”搅局银行业生态

发布时间:2014-03-13 分类:行业资讯

中信银行(601998.SH)与腾讯、阿里两家互联网巨头传出的绯闻最终被证明是来真的。3月11日,微信和支付宝这两家竞争对手,几乎在同一时间宣布与同一家银行——中信银行展开网络信用卡业务。

3月12日,受此利好消息刺激,中信银行股价早盘跳空高开,并一度冲击5.47元的涨停板并震荡回落。截至终盘,中信银行还是被推上了涨停的位置。

早在今年2月中旬,因传闻与阿里巴巴合作,中信银行股价也曾大幅飙升,成为银行板块的“领头羊”。彼时,中信银行虽然已经否认与阿里巴巴有股权关系,但公告却只字未提腾讯。如今看来,中信银行在互联网金融领域的布局已成为事实。

对此,广证恒生分析师张广文表示,虽然互联网没有创造新的价值,但却能对传统价值在效率、业务流程上最优化,使得传统行业巨头一个个被互联网巨头所颠覆。

“与腾讯、阿里的合作是支撑中信股价的核心逻辑,其先发优势毋庸置疑。”当天,有券商银行业分析师表示。“此前,中信传统业务先后被兴业、民生银行超过,如今反过来促使其进行快速改革。如若中信银行能在虚拟信用卡方向上有长足拓展,将有望改善其零售业务软肋。”

中信抢先圈地

“现在,阿里正在推手机支付,像广州地铁站就有促销活动。加上阿里组建民营银行的申请也已得到批复,个人小额消费支付方式将转向手机支付。因此,传统银行若不与这些互联网大佬绑定,就会失去相应的市场份额。中信银行反应迅速、及时,抢先抱上腾讯、阿里的‘大腿’了。”对此,张广文直言。

张广文称,两家互联网巨头之所以选择跟中信银行合作,无非还是看中了其银行牌照。目前,两家都没有银行牌照,而只有银行才可以发放信用卡,如此才促成了两方的合作。同时,中信也多了一个信用卡销售渠道。

而国泰君安分析师邱冠华表示,一场由互联网引领的信用卡革命正在悄然发生,率先合作的互联网企业、商业银行和互联网保险公司有望开启新的盈利模式。

安信证券分析师许敏敏则认为,网络信用卡低授信额度是核心所在,因为其覆盖了相对空白的金融领域。

“由于信用卡额度较小,客户在透支时对利率极不敏感(1000元即便年化利率20%带来的循环利息也只有每月15元),比较容易形成透支习惯。”许敏敏称。“对银行而言,在实体卡背景下,由于这部分市场还是一片低覆盖空白领域。因此,其低成本使得银行覆盖低额度客户在经济上变得可行。”

与此同时,信用卡循环贷款也将给银行带来可观的利息收入。截至目前,信用卡业务给银行带来的收入大致分为三块:即循环贷款利息收入(占50%左右,年化利率18%以上)、分期付款手续费收入、回佣收入。

此外,邱冠华还表示,网络信用卡在线下与二维码支付的结合将颠覆传统POS机刷卡消费方式,提高支付效率。像中信与腾讯、阿里两家互联网巨头联手之后,后者均可为互联网信用卡提供海量的用户、数据资源及最先进的IT技术支持。

在邱冠华看来,中信作为先发银行,不仅可以获得最早的广告宣传,还可以为其带来大量新增零售客户。特别是合作双方在联合向实体商户投放二维码专用终端后,若该二维码终端同时集成普通POS机刷卡功能,将增加合作银行作为“收单行”的传统刷卡手续费收入。

“此举意味着二维码线下收单将打破银联垄断,首家合作银行有望获得非常可观的信用卡刷卡手续费收入。”邱冠华认为。

信用卡用户将突破6亿?

就在两家先后宣布开展网络信用卡业务的当天,此间公布的首批五家试点民营银行名单中,腾讯、阿里作为发起人亦双双上榜。此前,阿里巴巴、腾讯已经先后成立小额贷款公司,为平台商户提供信贷服务,成立民营银行之后,意味着可以吸收存款,形成更完整的金融链条。

同样,腾讯推出网络信用卡也是从企业战略考量出发。“腾讯需要的是快速开发产品,促进微信产业链打通。如微信网络信用卡+微pos机+大众点评等多应用场景已形成消费闭环,理论上基本能颠覆传统银行的信用卡业务。”张广文称,“此前,微信商业平台曾经和招行有过类似的深度合作,比如可以通过微信查询余额等。但是,此次合作增加了互联网与银行的合作多样性,开始向互联网金融领域更深层次渗透。”

邱冠华认为,对电商而言,互联网信用卡二维码支付方式淡化了线上线下的界限,催生了新型O2O(Online to Offline,线上+线下)的商务模式。也就是说,无论线上还是线下的商户都能生成二维码支付信息;无论线上还是线下的消费者都能拿着手机扫描二维码进行支付。

“由于互联网信用卡的发行和使用不受地域和时间限制,很可能将推动中国信用卡用户从现在的1.5亿人左右向6亿人以上的飞跃。届时,人人消费信用或将成为现实。”邱冠华称。“因为只要有了智能手机移动,社交平台就可以通过大数据技术把即时通讯中实时化、多样化、个性化、碎片化的信息采集并精准转化为可计量的信用价值。”

(来源:《21世纪经济报道》)