仿效行业基金 工行首推行业优选型理财产品

发布时间:2014-03-13 分类:行业资讯

近日,工商银行推出一款新型净值型理财产品——行业优选型理财产品(信息技术行业)。该产品最大特点是将资金集中投向某一行业,这在银行理财市场尚属首次出现。

净值型每周开放一次

行业优选型理财产品(信息技术行业)为开放式、非保本浮动收益型,产品的申购起点为5万元,产品最大规模为100亿元。风险评级为PR3级,风险适中,适合风险承受能力评估为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的个人高净值客户。

与其他净值型产品一样,行业优选型理财产品无固定投资期限,没有预期收益率,实际收益要看净值增长幅度。产品每周开放一次。自3月11日成立后,产品开始连续运行。每周第一个工作日为开放日,从上午9点到下午17点,投资者均可提交申购赎回申请,开放日后第二个工作日(T+2日)确认客户赎回、申购是否成功,并以该日公布的开放日日终净值计算申购、赎回资金。

费用方面,工行除收取0.5%的销售服务费、0.1%的托管费和0.4%的固定管理费之外,还有条件收取25%浮动管理费。该产品的业绩比较基准为5.5%(年化),即当产品单周的收益率年化达到5.5%以上时,超过5.5%的部分投资管理人将按照25%的比例提取浮动管理费。总的来看,费用与工行其他净值型产品基本相当。

主投信息技术行业信用资产

与其他理财产品不同的是,行业优选型理财产品的最大特点在于资金投向集中某一行业,类似于行业基金。根据产品说明书,工行行业优选型理财产品(信息技术行业)拟投资20%—100%的高流动性资产,0%—80%的债权类资产,0%—80%的权益类资产,0%—80%的其他资产或资产组合。其中,投资于信息技术行业信用资产的比例不低于产品总规模的50%。信用资产包括信用债券及债权类资产。

信用资产一直是银行理财产品的重要投向,但将一半以上的资金集中投向某一行业的信用资产还尚属首次。上海证券最新研究报告指出,信息技术发展已提升至国家战略高度,信息技术、网络技术相关企业将成为技术创新主体,迎来重大发展良机。因此,信息技术行业的信用资产可能具备较高的配置价值,工行手上或有此类优质资产,这可能正是发行这样一款产品的原因。

近期,市场低等级信用债风险开始暴露,因此投资者也应该关注上述理财产品的信用风险。本月初,11超日债成为首例违约债券,标志着中国债券市场刚性兑付的终结。超日债违约,使得信用债内部分化加剧,低资质债券信用风险开始暴露。不过,从产品说明书来看,工行这款产品所投资债券的信用评级应为AA以上(含AA),且投资于同一公司发行的债券不超过产品资产净值的20%。同时,考虑工行的投资管理和风险控制能力,产品风险或并不大。

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