仿效行业基金工行首推行业优选型理财产品

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发布时间：2014-03-13 分类：行业资讯

近日，工商银行推出一款新型净值型理财产品——行业优选型理财产品（信息技术行业）。该产品最大特点是将资金集中投向某一行业，这在银行理财市场尚属首次出现。

净值型每周开放一次

行业优选型理财产品（信息技术行业）为开放式、非保本浮动收益型，产品的申购起点为5万元，产品最大规模为100亿元。风险评级为PR3级，风险适中，适合风险承受能力评估为平衡型、成长型、进取型的有投资经验的个人高净值客户。

与其他净值型产品一样，行业优选型理财产品无固定投资期限，没有预期收益率，实际收益要看净值增长幅度。产品每周开放一次。自3月11日成立后，产品开始连续运行。每周第一个工作日为开放日，从上午9点到下午17点，投资者均可提交申购赎回申请，开放日后第二个工作日（T+2日）确认客户赎回、申购是否成功，并以该日公布的开放日日终净值计算申购、赎回资金。

费用方面，工行除收取0.5%的销售服务费、0.1%的托管费和0.4%的固定管理费之外，还有条件收取25%浮动管理费。该产品的业绩比较基准为5.5%（年化），即当产品单周的收益率年化达到5.5%以上时，超过5.5%的部分投资管理人将按照25%的比例提取浮动管理费。总的来看，费用与工行其他净值型产品基本相当。

主投信息技术行业信用资产

与其他理财产品不同的是，行业优选型理财产品的最大特点在于资金投向集中某一行业，类似于行业基金。根据产品说明书，工行行业优选型理财产品（信息技术行业）拟投资20％—100％的高流动性资产，0％—80％的债权类资产，0％—80％的权益类资产，0％—80％的其他资产或资产组合。其中，投资于信息技术行业信用资产的比例不低于产品总规模的50％。信用资产包括信用债券及债权类资产。

信用资产一直是银行理财产品的重要投向，但将一半以上的资金集中投向某一行业的信用资产还尚属首次。上海证券最新研究报告指出，信息技术发展已提升至国家战略高度，信息技术、网络技术相关企业将成为技术创新主体，迎来重大发展良机。因此，信息技术行业的信用资产可能具备较高的配置价值，工行手上或有此类优质资产，这可能正是发行这样一款产品的原因。

近期，市场低等级信用债风险开始暴露，因此投资者也应该关注上述理财产品的信用风险。本月初，11超日债成为首例违约债券，标志着中国债券市场刚性兑付的终结。超日债违约，使得信用债内部分化加剧，低资质债券信用风险开始暴露。不过，从产品说明书来看，工行这款产品所投资债券的信用评级应为AA以上（含AA），且投资于同一公司发行的债券不超过产品资产净值的20%。同时，考虑工行的投资管理和风险控制能力，产品风险或并不大。

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