阿里巴巴“95%确定”在美上市

发布时间:2014-03-14 分类:行业资讯

知情人士表示,阿里巴巴(Alibaba)“95%确定”将在纽约而非香港上市。阿里巴巴的首次公开发行(IPO)预计将成为史上规模最大之一。

一位知情人士称,阿里巴巴已停止了与香港证交所就上市展开的谈判,而另一位知情人士表示,在纽约上市已经“95%确定”。还有一位知情者称:“我可以明确告诉你,阿里巴巴不会在香港上市。”

阿里巴巴是中国最大的电子商务公司,最初计划在香港上市。但它希望保留对董事会人选的控制权,这不符合香港的上市规则。

去年,阿里巴巴公开放弃在港上市计划,称将考虑美国。但暗中它仍在继续考察在香港上市的可能性,并期待香港证交所改变规则,容许它所提议的董事会结构。阿里巴巴今年曾试图通过不同的律师与香港交易所重启谈判,但无果而终。

香港当局正在起草一份意见征询稿,希望了解香港公众是否支持为吸引科技公司而改变股市规则,比如通过设置不同股票类别和董事会安排,来允许公司采纳特殊的控股结构。

但监管机构远不认为有理由更改现有规则,而且香港股票交易所和上市委员会(Listing Committee,负责IPO申请者的审核)反对更改规则的呼声也很强。

“根本问题是,如果不是因为潜在的竞争,尤其是来自美国的竞争,还有谁会提倡对平衡股东权利的方式作出重大改革?”一位接近香港当局的人士说。“如果竞争不存在,是否还会有人认为,有些公司的性质是如此特殊,以至于需要区别对待?”

阿里巴巴执行副董事长蔡崇信(Joe Tsai)周四告诉路透社(Reuters),公司不会为了在香港上市而调整其合伙人制度,但他表示,他尊重香港维持市场规则的努力。

银行人士表示,有好几个原因,让阿里巴巴不愿再等待香港当局征询公众的结果。首先这一过程可能会拖延数月之久。另外该公司最近展开了一系列并购,拥有一个上市实体可能有利于降低此类活动的资金成本。阿里巴巴还可能希望以当前估值完成上市——投资者对它的IPO已表现出厚望。

过去一年,阿里巴巴最大上市股东——雅虎(Yahoo)和软银(Softbank)的股价分别上涨65%和110%。这在一定程度上源于它们在阿里巴巴的持股。

外界对阿里巴巴上市规模的估计各有不同。其可转换债券最近的非公开交易价格显示,市场对该公司的估值为1200亿美元左右。阿里巴巴的上市规模取决于上市地点以及首次筹资规模,可能会超过维萨公司(Visa)的180亿美元,成为美国迄今规模最大的IPO。

失去阿里巴巴的上市业务,对亚洲投资银行家们将是一个打击。他们原本期待这笔交易将改善香港市场的流动性和人气。不过,也有人一直对香港是否有能力消化如此大规模的交易表示怀疑。

来源:金融时报