互联网金融无疑已成为眼下最时髦的词儿之一。当金融爱上互联网，会碰撞出什么样的火花？余额宝、微信支付、微博钱包、P2P（微贷网等），各种新鲜事物层出不穷，让人目不暇接。 国内的互联网金融市场纷繁复杂，如何抽丝剥茧？我们的方法是，看参与主体。目前，国内参与互联网金融的主体，基本可分为以下三个大类：一是传统的金融机构以互联网为渠道开展金融业务，二是握有一定客户和数据的互联网企业向金融领域扩展，三是第三方利用互联网平台介入金融服务业。而正是这些主体自身业务的推陈出新和主体之间的竞争与合作，构成了当今热闹非凡的互联网金融生态。 一、传统金融机构“触网” 对金融而言，互联网技术并不陌生，事实上信息技术早已在金融领域得到了广泛的运用。时下谈论的传统金融机构“触网”，实际是指金融机构与客户打交道开始从线下走到线上。对个人而言，这种线下向线上的转变，最原始、最直观的感受是网银的使用。把业务拓展到互联网上，可以大幅降低经营成本，受银行启发，其他金融机构也纷纷把生意从线下搬到线上。 值得一提的是，银行系电商在互联网金融的浪潮中似乎有些格格不入。尽管发展时间并不短，但与京东、淘宝等网购平台的火爆不同，银行的网上商城使用者寥寥无几，尤其是去年兴业银行关闭信用卡网上商城，更是让银行系电商被解读为“鸡肋”。为求突围，部分银行开始模式创新。建行推出“善融商务”，融合电子商务和金融服务，在一年时间内注册会员突破150万名，交易额近百亿，融资规模达数十亿。工行也在今年初隆重推出融e购，对购物提供贷款，期望在与互联网电商的竞争中能打一个翻身仗。 在2013年以来的互联网金融大战中，传统金融业打的可谓是一场“防守反击战”，在互联网企业掀起的一波波创新后迅速跟进、迎头追赶，神经高度紧张，压力不可谓不大。究其原因，在于传统金融业一直把互联网视为单纯的渠道变革，而没有在更深层次上去领会互联网的精神将给金融业带来的变革。可喜的变化是，在互联网巨头的持续刺激下，传统金融业似乎也逐渐开了窍，去年光棍节前夜推出的“脱光险”就是一个很好的思路。 二、第三方涉足互联网金融 与传统金融业和互联网巨头的实力碰撞相比，第三方机构在互联网金融浪潮中的表现可谓八仙过海，各显神通，大量企业纷纷涌现，业务模式多种多样。 1.P2P模式 P2P是英文Peer-to-Peer Lending的缩写，意为“个人对个人的借贷”，通过具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标的，投资者通过竞标向借款人放贷。P2P模式于2006年进入我国，经历4年多的沉寂后，从2011年开始进入飞速发展期，近两年更是经历了爆发式增长。 P2P模式在我国的发展中出现了异化，提供本金甚至利息担保的“担保模式”已成为主流。担保模式下，贷款者的坏账风险从投资者转移到平台，一旦贷款发生违约风险，平台承诺先为出资人垫付本金甚至利息。担保模式内部，又分为线下为主和线上线下结合两种细分业务模式，前者线上仅提供交易信息，具体手续流程在线下进行，后者除了线下发展贷款和进行用户审核外，其余多在线上进行。 在我国长期实行分业监管、利率管制和金融机构牌照管理的大背景下，民间许多投资和融资需求无法得到满足，而P2P网贷正是因为满足了这部分需求，而得到迅速发展。但与此同时，不断爆出的资金链断裂、网贷平台破产关闭甚至卷款“跑路”等问题，为P2P的前景蒙上了阴影。2013年11月底央行[微博]明确的三类涉嫌非法集资的P2P模式分别为：当前相当普遍的理财-资金池模式、不合格借款人导致的非法集资风险和典型的庞氏骗局。2013年12月上海市网络信贷企业联盟发布全国首个网贷行业准入标准。由于存在非法集资等多重潜在风险，中国化的P2P模式无疑已成为监管部门的重点关注和整改对象。 2.第三方支付 相比即将面临监管的P2P行业，第三方支付行业已经进入了一个规范发展的阶段。第三方支付指的是具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构，与产品所在国家以及国外各大银行签约提供的一种交易支持平台。第三方支付通过在网络交易的买卖双方中间，设立过渡账户，有效保障了交易过程中的货物质量、交易诚信、退换要求等环节，解决了网络交易的信用支付问题，促进我国电子商务进入到迅速发展的阶段。 差异化的战略定位，有利于第三方支付企业走出低价竞争的恶性循环，通过深入挖掘细分市场，做精做细优势业务，在未来广阔的支付清算服务市场上开辟出一片天地。 3.众筹模式 与P2P和第三方支付相比，众筹模式显得较为小众。众筹（Crowd Funding）指的是基于互联网平台，利用团购+预购的形式，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。 众筹模式发源于美国，2011年进入我国，目前整个行业还处于起步阶段，业内较为知名的众筹平台包括最早成立、完成项目较多的“点名时间”，微电影众筹平台“淘梦网”，主打生活创意类的“亿觅网”等等。从项目本身看，众筹模式下催生的主要是创意类、文化类的轻资产项目。由于投资对象大部分是草根创业团队，一般具有融资规模小（从数万到上百万不等）、投资额少（从几十元到几千元不等）且分散的特点。由于我国与美国在文化、制度、法规政策和投资环境等多方面的差异，国内产品创意式众筹平台的发展相对来说不温不火，除“点名时间”的项目数量和融资规模保持稳定之外，其他众筹平台往往人少、钱少、项目少。 无论从平台数量还是上线项目种类、数量和投融资规模来看，众筹模式在国内都显得“水土不服”。众筹在国外的蓬勃发展，很大程度上依赖于良好的银行信用体系和教会捐赠、竞选募资等募资文化的熏陶，而我国民众整体收入水平偏低，以获得非金钱回报甚至精神回报为目的的众筹文化还难以被大部分人接受。另外，众筹的本质在于共同支持一个项目，并不强调稳定或高额的回报，在我国整个金融市场都充斥着强烈的逐利情绪和圈钱目的的情况下，投资人很难关注收益以外的东西，众筹模式吸引力相对较小。此外，目前国内平台在服务、资金管理、信息披露等方面发展还不健全也阻碍了众筹模式的大规模发展。 4.第三方理财平台/应用 面对各式各样的理财、投资产品汹涌而来，再果断的消费者也会产生“选择障碍”。有需求的地方就会有供给，精明的商家纷纷推出专门的平台网站和手机应用，提供金融产品的资讯、比价及购买等服务，在互联网金融觅得一个“利基”市场。 互联网金融方兴未艾，相信未来还会出现更多让我们关注和惊喜的创新和变革，互联网金融不仅将改变金融业，也将改变我们每个普通人的生活。 来源：新浪财经