高收益、便利，这些诱惑能否打败合法性争议？C FP供图

高收益、便利，这些诱惑能否打败合法性争议？

热得发烫的互联网金融，吸引眼球的绝不仅是因为高收益与高便利，还因为关于合法性的争议与申购限制。

本周，备受政策折磨的互联网金融产品的收益率逐渐走低。南都记者在支付宝的官网看到，余额宝的七日年化收益率(2014-03-18)是5.5550%。根据其曲线走势，不仅是今年的新点，进入“5时代”也是妥妥的事情了。

面临日益趋严的监管，互联网金融产品的收益率还会继续下滑吗？日前，余额宝基金经理向外界表示，整体看，未来收益率还会继续下降。随着春节后资金回流，再加上货币政策回归稳健，以及银行表内需求旺盛、表外需求不足等，都引发了协议存款的利率下降，“余额宝收益率开始逐步下滑，回归正常。”

不过，有业内人士认为，只要货币基金收益率能够保持在3%以上，对于投资者而言，仍具有吸引力，这是因为市场缺乏更好的替代品，目前5%以上的7日年化收益还处于较高位置。

不仅“身陷囹圄”，还有银行们“伺机反扑”今年以来，股份制银行和国有银行打着“安全高”的旗帜陆续加入到了银行系“宝宝”的阵营当中。就在不久前，兴业银行、民生银行直销银行推出了银行版的余额宝产品。加上此前工行、中行、交行等，多家银行都已经推出了各自的银行版余额宝产品。

据业内介绍，银行系“宝宝”在认购门槛、单日取现额度、到账速度以及支持银行卡等方面，与互联网金融产品各有千秋，门槛低是共同点。与互联网不同，银行系产品的认购额度普遍较高，兴业掌柜钱包则对兴业银行及其旗下“钱大掌柜”联网银行不设转入限制没有上限。收益方面，银行版宝类产品的平均7日年化收益率比互联网理财宝类产品收益低0 .5%左右，并没有太大的差异。

按照统计数据，去年6月上线的余额宝选择规模超过5000亿；理财通2014年1月上线，规模也达到千亿。这些支付机构的“宝宝类”产品正在分流银行资金，利益相关各方在新游戏规则确定之前激烈博弈自然难免。

这边的“余额理财”战场硝烟弥漫，那边的传统银行理财产品则有点受凉了。南都记者昨日在银率网看到，深圳地区近期在售的理财产品目录中，收益率已经明显不如两周前的行市了。记者统计发现，在20款最新发行的产品中，超过6%的只有两款，大部分集中在4.5%-5.5%之间。其中收益最高是包商银行的“鑫喜”系列之汇嘉146027号人民币理财产品，属于平衡型非保本浮动收益，预期最高年化收益率是6.6%，起购金额不算夸张，为10万元。

站在普通市民理财的角度看，一些理财师认为，互联网金融产品和服务如果风险不可控影响难以估量。以互联网基金为例，大多数人唯6%以上高收益是从，从未了解产品的投资方向和收益风险特征，对于能否保本保息的问题也置若罔闻。实际上，这类产品的常态收益水平应是在4%-5%左右。有市民表示，遭遇此番限制之后，互联网金融产品和服务会引来一些人的观望，其理财热情也会受到冷却。不过，即使传统银行理财产品收益同样遭遇冷却，也不失为当下的稳妥选择。

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上周五，央行下发意见函，支付宝、财付通的虚拟信用卡产品和条码(二维码)支付等面对面支付服务被踩了“急刹车”。杀手锏不仅于此。日前出炉的《支付机构网络支付业务管理办法》意见稿指出，个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元。同时，个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，同一个客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。若最终管理办法执行，意味着用户数已超过8000万的余额宝，转入转出将受到严重影响。

不过，支付宝、财付通方面近日撇清“央行限令”。据支付宝方面表示，支付宝快捷支付用户申购和赎回余额宝，现在和未来都不会受到任何影响。财付通也认为，“理财通不属于第三方账户支付和转账业务范围，不受限制影响，服务一切正常。”天弘基金还表示，这段时间以来余额宝一直保持着净申购。